陈峰:黄金和原油为什么用美元定价？
按照美国人的意愿，布雷顿森林体系就是要确立美元的霸权地位。但实际上经过20多年的实践，从1944到1971年，整整27年，并没有真正给美国人霸权。是什么阻止了美元的霸权？是黄金。
布雷顿森林体系建立之初，为了确立美元的霸权地位，美国人对全世界做出了承诺，那就是将各国货币锁定美元，而美元锁定黄金。怎么锁？1盎司黄金每35美元。有了美元对全世界的这种承诺，美国人就不能为所欲为了。简单来说，35美元兑换1盎司黄金意味着美国人不能乱印美元。如果你多印35美元，你就必须在金库里储备1盎司的黄金。
美国之所以有信心对世界做出这样的承诺，是因为它当时持有世界80%左右的黄金储备。美国人认为我手里有那么多黄金，用来支撑美元的信用是没有问题的。但情况并没有美国人想的那么简单。二战后美国接连卷入朝鲜战争和越南战争。这两场战争让美国损失惨重，尤其是越南战争。越南战争期间，美国摧毁了近8000亿美元的军费开支。随着战争成本越来越高，美国有点不耐烦了。因为根据美国的承诺，每损失35美元就意味着损失1盎司黄金。
到8月份，1971，美国人还有8800多吨黄金。这个时候，美国人知道自己有麻烦了，同时，一些人还在给美国人制造新的麻烦。比如法国总统戴高乐，他不相信美元，他问法国财政部长和央行行长，看看法国有多少美元，答案大概是22-23亿美元。戴高乐说，一分钱都没有留给美国人，换成了黄金。法国人袭击美国人对其他国家产生了示范效应。其他有外汇盈余的国家告诉美国人，我们不要美元，我们要黄金。这已经逼得美国人无路可走。
于是，8月1971日，时任美国总统尼克松宣布关闭黄金窗口，美元与黄金脱钩。这是布雷顿森林体系崩溃的开始，也是美国人对世界的背叛。但对于整个世界来说，当时的人们并不能完全理解其中的线索。原来我们相信美元是因为背后有黄金。美元成为国际货币、结算货币和储备货币已经实行了20多年，人们已经习惯了使用美元。
现在美元急刹车，背后没有黄金。理论上，它已经成为一个纯粹的绿皮书。这个时候我们还需要用吗？不一定要用，但是在国际结算中用什么来衡量商品的价值呢？因为货币是衡量价值的尺度，如果不用美元，还能信任其他货币吗？比如人民币和卢布之间，如果俄罗斯人(当时是苏联人)不承认人民币，我们也不承认卢布，那我们只能继续用美元作为我们之间的交换媒介。
于是，美国人利用世界的惯性和无奈，迫使石油输出国组织(石油输出国组织)在1973年6月接受了美国人的条件:全球石油交易必须用美元结算。在此之前，全球石油交易可以用各种国际货币结算，但在1973 10之后，一切都变了。石油输出国组织宣布全球石油交易必须以美元结算。
通过这种方式，美国人将美元与黄金和贵金属脱钩，然后与商品石油挂钩。为什么？因为美国人看得很清楚，你可以不喜欢美元，但是你可以不喜欢能源。可以不用美元，但是可以不用石油吗？任何国家要发展都要消耗能源，所有国家都需要石油。在这种情况下，如果你需要石油，你就需要美元，这是美国人非常聪明的一招。由于美元在1973与石油挂钩，实际上在1971与黄金脱钩，美元与美国开始了新的历程。
当时全世界很少有人清楚地看到这一点，包括很多经济学家和金融专家。他们无法非常明确地指出，20世纪最重要的事件无非是一战和二战，并不是苏联的解决方案。20世纪最重要的事件是8月19715美元与黄金脱钩。
从此，人类真正看到了一个金融帝国的出现，这个金融帝国把全人类纳入了它的金融体系。事实上，所谓美元霸权的建立就是从这一刻开始的。从今天到现在大约40年了。从这一天以后，我们进入了一个真正的纸币时代。美元背后没有贵金属，完全靠政府信用支撑，全球受益。简单来说:美国人只要印一张绿皮书，就可以获得世界各地的实物财富。人类历史上从来没有过这样的事情。人类历史上获取财富的方式有很多种，要么用钱换，要么用黄金或白银换；要么靠战争掠夺，但是战争的代价是非常巨大的。而当美元变成了绿皮书，在美国获利的成本可以说是极低的。
因为美元与黄金脱钩，黄金不再拖美元后腿，美国可以随意印美元。这时，如果大量美元留在美国，就会造成美国的通货膨胀；如果输出美元，就意味着全世界为美国消化通胀，这是美元通胀率不高的主要原因。换句话说，美国向世界出口美元，稀释了其通货膨胀。但是美元输出到世界后，美国人没钱了。这个时候如果美国人继续印钞，美元会继续贬值，对美国不利。因此，美联储并不像一些人认为的那样，是一个胡乱印钞的中央银行。美联储实际上知道克制意味着什么。从1913年美联储成立到2013年100年，美联储一共发行了多少美元？大约10万亿。
有了这个对比，一些人开始指责中国央行。为什么？我们央行从1954开始发行新货币，新人民币，现在已经发行了120多万亿人民币。如果按6.2的汇率折算成美元，我们已经发行了大约20万亿美元。但这并不意味着中国在乱印钞票，因为改革开放后中国赚了很多美元，同时也有很多美元作为海外投资进入中国。
但是由于外汇管制，美元不能在中国流通，所以央行必须发行美元和其他进入中国的外币对应的人民币，然后以人民币在中国流通。但外资在中国赚到钱后，可能会撤出；同时，我们将拿出大量外汇从国外购买资源、能源、产品和技术。于是，大量美元走了，人民币留了下来。你不能销毁相应数量的人民币，只能把人民币留在国内继续流通。所以中国人民币的存量必然大于美元。这反过来也证明了中国过去30年惊人的经济发展。中国央行承认，近年来已经发行了超过20万亿人民币。巨量的超额货币最后都到了中国，这就涉及到我后面要讲的问题——人民币为什么要国际化。