如何分析上市公司的财务报表？谢谢你的帮助！！
一、资产负债表分析
资产负债表是反映上市公司在会计期末全部资产、负债和所有者权益的报表。通过资产负债表，我们可以了解企业在报告日的财务状况、长期和短期偿债能力、资产、负债、权益和结构。
(一)资产负债表中的资产分析
资产负债表中的资产很多，但投资者在分析上市公司财务报表时应重点关注四项:应收账款、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产。
1.应收账款。(1)应收账款:一般来说，一个公司有三年以上的应收账款是极不正常的。这是因为会计上设置了“坏账准备”科目。一般情况下，三年内所有应收账款均已计提坏账准备，因此不会对股东权益产生负面影响。而在我国，由于大量“三角债”的存在，以及利用关联交易通过这一主体操纵利润。因此，当投资者发现一家上市公司的资产非常高时，一定要分析该公司的应收账款项目中是否存在三年以上的应收账款，同时结合“坏账准备”科目，分析是否存在虚假资产和“隐性损失”。(2)预付账款:本科目与应收账款一样，用于核算企业之间的购销业务。这也是一种信用行为。一旦预付款方经营恶化，缺乏资金支持正常经营，那么付款方的货物就无法获得，其主体体现的资产就无法实现，从而产生虚增资产的现象。(3)其他应收款:主要核算企业非购销活动中产生的应收债权，如各种赔款、保证金存款、备用金以及应向职工收取的各种预付款等。但在实际工作中，就没那么简单了。比如大股东或关联企业往往将上市公司占用的资金挂在其他应收款项下，形成难以解释和收回的资产，从而形成虚增的资产。因此，投资者应注意，当上市公司报表中的“其他应收款”金额被异常放大时，应提高警惕。
2.未决财产净损失。很多上市公司在资产负债表上列出了巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账数年。这种现象显然不符合收入确认的稳健性原则，不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。
3.预付费用和递延资产。递延费用和递延资产没有实质性的区别。都是公司当期支付的，只是摊销期限不同。“待摊费用”的摊销期限小于一年，而“递延资产”的摊销期限大于一年。严格来说，待摊费用和递延资产不符合资产的定义，但它们似乎与未来的经济利益有关，而且在会计实务中，很多人习惯于将发生的费用描述为资产。
(二)资产负债表中的负债分析
投资者在分析上市公司资产负债表中的负债时，应注意其偿债能力。主要通过对以下指标的分析:
1.短期偿债能力分析。(1)流动比率:流动比率是流动资产与流动负债之间的比率，是衡量一个公司短期偿债能力的常用指标。一般来说，流动资产要远远高于流动负债，至少不能低于1: 1，一般大于2: 1比较合适。其计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债。但是，对于公司和股东来说，流动比率越高越好。因为，流动资产还包括应收账款和存货，特别是由于应收账款和存货余额较大，流动比例过大，会增加企业的短期债务风险。因此，投资者在分析上市公司短期偿债能力时，一定要判断应收账款和存货的情况。(2)速动比率:速动比率是速动资产与流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为最低速动比率为0.5∶1，如果保持在1∶1，流动负债的安全性会得到更好的保证。因为，当这个比例达到1: 1时，即使公司资金周转困难，也不会影响其即期偿债能力。其计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债。该指标不包括应收账款和存货对短期偿债能力的影响。一般来说，投资者用这个指标来分析上市公司的偿债能力是比较准确的。
2.长期偿债能力分析。(1)资产负债率、权益比率、负债对所有者权益比率。这三个比率的计算公式是:资产负债率=总负债/总资产；所有者权益比率=所有者权益总额/总资产；负债对所有者权益的比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映的是企业的资产中有多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到多少保护；所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占的份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1；债务与所有者权益的比率反映了债权人得到的利益保护程度。投资者看财务报表，只要看资产、负债、所有者权益、无形资产总额，就能大致看出企业的长期偿债能力。这三个比率只有在同行业、不同时间段比较时才有价值。(2)长期资产与长期资金的比率。公式为:长期资产与长期资金的比率=(总资产-流动资产)/(长期负债+所有者权益)。该指标主要用于反映企业的财务状况和偿债能力，数值应低于100%。如果高于100%，说明企业用部分短期债务购买了长期资产，会影响企业的短期偿债能力，增加经营风险，确实是一个危险之举。
二、利润表的分析
在财务报表中，企业的损益通过利润表反映出来。利润表反映了企业一定时期的经营成果以及经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存发展能力的主要尺度。投资者在分析利润表时，应主要把握以下几个方面:
(一)利润表结构分析
利润表是指上市公司一定期间的营业收入与同一会计期间的营业费用相匹配，以获得该期间的净利润(或净亏损)。因此，本报告的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视为阅读这份报告的基本思路。当投资者看到损益表时，他们会注意到以下会计指标。分别是:主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润。在这些指标中，要重点关注主营业务收入、主营业务利润和净利润，尤其是主营业务利润和净利润的盈亏情况。很多投资者往往只关心净利润，以为净利润为正就意味着公司盈利，就可以高枕无忧了。事实上，企业的长期发展动力来自于主业的发展和运营。严格来说，主营业务为亏损但净利润为盈余的企业比主营业务为盈利但净利润为亏损的企业更危险。企业可以通过投资收益和营业外收入从当期的利润总额和净利润中获利，但谁能保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢？
(二)通过分析关联交易来确定上市公司的利润来源
上市公司为了向公众展示自己的经营业绩，改善自己的社会形象，往往利用关联方之间的交易来调节利润。主要分析方法如下:
1.增加收入，转嫁支出。投资者在做投资分析时，一定要分析其关联交易，尤其是母公司和子公司之间是否存在关联交易，转嫁费用。对于母公司与子公司之间存在关联交易的，必须冲销上市公司当年利润，通过关联交易虚增利润。
2.资产租赁。由于大部分上市公司都是从母公司分拆出来的，上市公司的大部分资产主要是通过租赁的方式从母公司获得的。所以租赁资产的数量、方式、价格是上市公司和母公司之间可以随时调整的阀门。有的上市公司还可以将从母公司租用的资产同时转租给母公司的子公司，从而在母公司和子公司之间分别进行利润转移。
3.委托或合作投资。(1)委托投资。上市公司接受一个长期的、有风险的项目时，可以将部分现金转移给母公司，以母公司的名义进行投资，将其风险全部转移给母公司，但将投资收益确定为上市公司当年的利润。(2)合作投资。上市公司要发行股票，净资产收益率必须达到一定标准。一旦公司发现自己的净资产收益率难以达到这个要求，就会引入利润缺口，然后与母公司签订联合投资合同。投资回报是根据利润差距来决定的，但这个利润实际上是母公司赚的。
4.资产转移和置换。一般来说，上市公司通过与母公司的资产转让和置换，从根本上改变自身的经营状况，长期拥有“壳资源”带来的股份发行能力，是上市公司和母公司的双赢策略。通常情况下，上市公司从母公司优质资产中购买的钱是和经常项目挂钩的，不考虑利息和资金占用费，这样上市公司既获得了优质资产的经营收益，又无成本地将风险转移给了母公司。此外，上市公司往往会将不良资产剥离，等额债务给母公司或母公司控制的子公司，以避免不良资产运营带来的损失或亏损。
三。现金流量表
现金流量表是反映一定时期内现金流入、流出和净额的报表。主要说明公司的现金从哪里来，用在哪里，现金余额是如何构成的。投资者在分析现金流量表时应注意以下几个方面:
(一)现金流量分析
一些公司通过流动资金操纵现金流量表。上市公司及其大股东通过流动资金改善难看的经营性现金流。本来，关联企业的流动资金往往具有融资性质，但借款人不拿短期借款，也不拿长期借款，而是在其他应付款中核算，出借人也不作为债权，而是在其他应收款中核算。这样，其他应付款和应收款的变动在编制现金流量表时都被视为经营活动产生的现金流量，但实质上这些变动反映的是筹资和投资活动。这样，当其他应付款和应收款的变动是增加现金流量时，经营活动产生的现金流量净额就可能被夸大。
(二)关注上市公司的现金股利分配。
现金股利分配具有很强的信息含量。财务状况好的公司往往能连续派发较好的现金股利。有些上市公司虽然账面利润不错，但利润是虚的，财务状况不好，不能经常派发现金股利。
(三)“每股现金流量”这一指标反映的问题
“每股现金流”和“每股税后利润”应该是相辅相成的。部分上市公司税后利润指标较好，但现金流并不充足，这是典型的关联交易造成的。另外，部分上市公司年内出售资产，现金流大幅增加，未必是好事。
什么是正常的现金流？作为一家抓主业、靠主业盈利的上市公司，其经营活动产生的每股现金流量净额不应低于同期每股收益。其实道理很简单。如果其获得的利润没有通过现金流打入公司账户，那么这种利润很有可能是通过会计“赚”出来的。投资者最好选择每股税后利润高、每股净现金流高的股票作为中线投资品种。
总之，财务报表的分析不应该只关注某一个科目，而应该和宏观经济一起综合判断公司的财务报表，纵向深度上和公司的历史进行比较，横向宽度上和同行业进行比较，舍弃偶然的、非本质的东西，得到与决策相关的实质性信息，从而保证投资决策的正确性和准确性。