关于基金

基金百科名片

资金有广义和狭义的定义。广义的基金是机构投资者的总称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金和各种基金会的基金。现有证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益功能和增值潜力的特点。从会计学的角度来看，资金是一个狭义的概念，是指具有特定目的和用途的资金。因为机关事业单位的出资人不要求投资回报和投资回收，而是要求资金按照法律规定或出资人的意愿用于指定用途，所以形成资金。

目录[隐藏]

通俗的解释

基金类型:开放式基金和封闭式基金

避险基金

QDII基金

指数化证券投资基金

交易所交易基金

担保基金

公司基金

单位信托基金

平衡基金

保险基金

信托基金

投资基金

证券投资基金

股票基金

债券基金

货币市场基金

其他物种

相关专有名词基金净值

自动投资计划

基金的特点

基金市场的作用

基金交易指南

基金内容简介

作者简介

[编辑本段]通俗解释

假设你有一笔钱可以投资债券、股票等有价证券进行增值，但是你没有精力，也没有专业知识，但是你没有多少钱，所以你想和其他10的人合伙投资，聘请一个投资专家来运作大家共同投资的资产进行增值。但是在那里，如果10以上的投资人随时和投资专家协商，那就不算乱了，所以他们推荐一个最懂行的人来牵头这件事。定期从人人的资产中给他一定比例，由他代为支付主人服务费。当然，大大小小的事情他都会带头做安排，包括挨家挨户跑腿，随时提醒师傅风险，定期向大家公布投资盈亏等。，所以没白来，提成里的钱也有他的服务费。这些东西叫合伙投资。把这种合伙投资模式放大100倍和1000倍，就是基金。这种私人私人合伙的投资活动，如果在投资者之间建立了完整的契约(在我国尚未得到国家金融行业监管相关法律法规的认可)，则属于私募基金。如果这个合伙投资活动是经过国家证券业管理部门(中国证监会)批准的，并且允许这个活动的牵头经营者公开募集，吸引投资者加入合伙投资，这就是公开募集基金的发行，就是现在常见的基金。基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人(即有资质的银行)管理，由基金管理人管理和运用，投资于股票、债券等金融工具，然后* * *承担投资风险，分享收益。基金管理公司的作用是什么？基金管理公司是这种合伙制投资的牵头经营者，但它是公司法人，其资质必须经过中国证监会的核准。基金公司和其他基金投资者一样，也是合伙人之一。另一方面，由于其主导运作，每年需要从大家共同生产的资产中提取服务费(称为基金管理费)，管理代表投资者负责交易的投资专家(基金经理)，以及帮助专家收集信息、从事研究的人员，定期公布基金的资产和收益。当然，基金公司的这些活动都是证监会批准的。为了保证我们大家共同生产的资产的安全，基金公司的牵头经营者不会去偷去挪用。中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只关心交易操作，不能碰钱。要找一个擅长这个事情，记账信用高的人。当然，这个角色肯定是属于银行的。于是这些出资(也就是基金资产)放在银行，建一个专门的账户，由银行保管，叫做基金托管。当然，银行的服务费(称为资金托管费)必须每年从合伙企业的资产中支付。所以，相对来说，基金资产只有那些专家操作不善而导致损失的风险，基本没有被盗的风险。从法律角度来说，即使基金管理公司破产甚至托管银行出事，向其讨债的人也无权动大家基金账户的资产，所以基金资产的安全性是很有保障的。该类公募基金在规定期限内募集投资者后宣布成立的(国家规定至少要达到1，000名投资者，规模达到2亿元才能成立)，将停止吸收其他投资者，并约定任何人不得中途退出基金。然而，直到未来的某个月，我们所有人都要算账，分摊负担。想中途变现，只能自己找别人卖了。这是一只封闭式基金。这种公募基金如果申报，仍然欢迎其他投资者随时投资，同时允许大家随时提取自己的资金和应有的收益，这就是开放式基金。不管是封闭式基金还是开放式基金，如果方便大家买卖，我们就找一个交易所(证券市场)把基金挂牌，在投资者之间按市场价自由交易，这就是上市基金。每只基金每年需要分红的次数是在募集基金时规定的，没有固定分红或拆分规定。分红就是基金公司必须卖出一部分股票给基金持有人分红，这样可能会把手中涨的刚刚好的股票卖出去，影响基金的运作。拆分就是把原来的高净值变成1元的净值，这样对于基金公司来说，不需要卖出股份来获得现金，对于持有人来说，相当于把原来的1份分成了很多份。有些人会喜欢经常分红的基金，因为落袋为安，但基金公司经营难度加大，盈利水平受影响。新基金最长封闭期为3个月，但可以提前。

[编辑本段]资金类型

根据不同的标准，证券投资基金可以分为不同的类型:(1)根据基金份额是否可以增加或赎回，可以分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般由银行申购赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，存续期内基金规模是固定的。一般在证券交易所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金份额。(2)根据组织形式的不同，可分为公司型基金和契约型基金。通过发行基金份额设立投资基金公司的方式设立基金，通常称为公司型基金；通过基金合同设立基金管理人、基金托管人和投资人，通常称为契约型基金。目前我国证券投资基金都是契约型基金。(3)根据投资风险和收益的不同，可分为成长基金、收益基金和平衡基金。(4)根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金和期货基金。

开放式基金和封闭式基金

(1)开放式基金开放式基金(LOF)英文叫“Listened Open-end Fund”，中文叫“上市开放式基金”，国外叫* * *共同基金。也就是说，上市开放式基金发行后，投资者可以在指定网点申购和赎回基金份额，也可以在交易所买卖基金。但如果投资人想卖出在指定网点购买的基金份额，必须办理一定的转托管手续；同样，如果你想在交易所赎回网上买入的基金份额，想在指定网点赎回，也必须办理一定的过户托管手续。它是一种可变发行的基金，基金份额(单位)总数可随时增减，投资者可根据基金的报价在基金管理人指定的营业场所进行申购或赎回。与封闭式基金相比，开放式基金具有无限发行、交易价格基于资产净值、场外交易、风险相对较低的特点，特别适合中小投资者投资。世界基金的发展史就是从封闭式基金到开放式基金的历史。以基金市场最成熟的美国为例。1990年9月，美国开放式基金3000只，总资产1万亿美元。封闭式基金只有250只，总资产600亿美元。到1996，美国开放式基金的资产为35392亿美元，而封闭式基金的资产仅为1285亿美元，比例为27.54 ∶ 1。在1940中，两者的比例仅为0.73: 1。在日本，1990之前，封闭式基金占绝大多数，开放式基金处于从属地位；但是，90年代以后，情况发生了根本性的变化，开放式基金的资产规模达到了封闭式基金的两倍左右。在亚洲发展投资基金较早的香港、泰国、台湾省、新加坡、菲律宾等国家和地区，发展之初也是以封闭式基金为主，逐渐过渡到目前两类基金并存的阶段。从全球范围来看，1990年世界开放式投资基金净资产余额为23554亿美元，到1995年已跃升至53407亿美元。开放式基金逐渐成为世界投资基金的主流。世界上大多数投资基金在开始时都是封闭的。这是因为在投资基金发展初期，买卖封闭式基金的手续费远远低于赎回开放式基金份额的手续费。从资金管理的角度来看，由于不存在要求赎回受益凭证的压力，投资者的资金可以得到充分利用，以实施其投资策略，从而实现收益最大化。(2)封闭式基金属于信托基金，是指在发行前已确定基金规模，发行后在规定期限内固定并在证券市场交易的投资基金。由于封闭式基金在证券交易所以竞价方式交易，交易价格受市场供求关系影响，不一定反映基金资产净值，即封闭式基金的交易价格相对于其资产净值存在溢价和折价现象。国外封闭式基金的实践表明，交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况来看，无论基本面形势如何变化，我国封闭式基金的交易价格走势始终没有脱离先溢价后折价的价格波动规律。(3)开放式基金和封闭式基金的关系* * *同构开放式基金和封闭式基金已经成为基金运作的两种基本模式。开放式基金是指规模不固定，但可以根据市场供求随时发行新股或被投资者赎回的投资基金。封闭式基金是相对于开放式基金而言的，是指在发行前已确定基金规模，发行后在规定期限内基金规模保持不变的投资基金。开放式基金不在交易所上市，一般通过银行或直销中心等代销机构进行申购和赎回。基金规模不固定，基金单位可以随时卖给投资者，也可以应投资者的要求回购。没有持续时间，理论上可以永远存在；价格由资产净值决定。封闭式基金有固定存续期，存续期内基金规模固定，一般在证券交易所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金份额；在新一轮开放之前的一段时间内不允许你接受新股和提供股份，开放的时候你可以决定你提供多少或者你再投资多少，新人也可以在这个时候购买股份；一般开盘时间为1周，收盘时间为1年；价格由供求关系决定，基金净值会影响基金价格，但两者并不统一。通常，封闭式基金折价交易。开放式基金是世界上基金运作的基本形式之一。基金管理公司可以随时向投资者出售新的基金份额，也需要应投资者的要求随时回购其持有的基金份额。目前，开放式基金已经成为国际基金市场的主流，美国、英国、香港和台湾省90%以上的基金市场都是开放式基金。(4)开放式基金与封闭式基金的区别(1)基金规模的可变性不同。封闭式基金有明确的存续期(在中国:不少于5年)，在此期间已发行的基金份额不能赎回。这种基金虽然在特殊情况下可以募集，但是要符合严格的法律条件。所以一般情况下，基金的规模是固定的。而开放式基金发行的基金份额是可赎回的，投资者也可以在基金存续期内随意购买基金份额，这就导致了基金的资金总量每天都在不断变化。换句话说，它始终处于“开放”状态。这是封闭式基金和开放式基金的根本区别。(2)基金份额买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；封闭式基金上市交易时，投资者可以委托券商在证券交易所按市场价格买卖。投资者投资开放式基金时，可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。(3)基金份额的买卖价格形成方式不同。由于封闭式基金在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供给小于需求时，基金单位的买卖价格可能高于每个基金单位的资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会增加；当市场供大于求时，基金价格可能低于每个基金单位的资产净值。开放式基金的交易价格是以基金单位资产净值为基础计算的，可以直接反映基金单位资产净值的水平。在基金交易费用方面，投资者在买卖封闭式基金时，与买卖上市股票一样，除价格外，还要支付一定比例的证券交易税和手续费；开放式基金的投资者需要支付的相关费用(如首次申购费、赎回费等)包含在基金价格中。一般来说，封闭式基金的买卖成本高于开放式基金。(4)基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时赎回，所募集的资金可以全部用于投资，以便基金管理公司制定长期投资策略，实现长期经营业绩。而开放式基金则必须保留部分现金，以便投资者随时赎回，但不是全部用于长期投资，一般投资于流动性强的资产。

避险基金

对冲基金，英文名意为“Hedge Fund”，起源于20世纪50年代初的美国。当时其操作目的是利用期货、期权等金融衍生品，以及买卖相关股票、对冲风险的技巧，在一定程度上规避和化解投资风险。1949世界上第一只有限合作的琼斯对冲基金诞生了。虽然对冲基金在20世纪50年代就出现了，但在接下来的30年里并没有引起太多的关注。直到20世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，进入快速发展阶段。20世纪90年代，全球通货膨胀的威胁逐渐降低，金融工具更加成熟和多样化，对冲基金进入蓬勃发展阶段。据英国《经济学人》统计，从1990到2000年，美国和英国出现了3000多家新的对冲基金。2002年以后，对冲基金的收益率有所下降，但对冲基金的规模仍然不小。根据英国《金融时报》2005年6月22日的报道，全球对冲基金的总资产已达65438美元+0.1万亿。

QDII基金

QDII是合格境内机构投资者的缩写。是在一个国家设立，经该国有关部门批准，在境外证券市场从事股票、债券等证券业务的证券投资基金。与QFII(合格境外机构投资者)一样，它也是一种过渡性的制度安排，允许境内投资者在货币尚未完全可兑换、资本账户尚未开放的情况下，有限度地投资境外证券市场。

指数化证券投资基金

指数基金是根据编制证券价格指数的原理，构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上讲，指数基金的操作方法很简单，只要你根据指数中每种证券的比例买入相应比例的证券并长期持有。对于纯被动管理的指数基金来说，资金周转率和交易成本相对较低，管理费往往微乎其微。这类基金不会在某些证券或行业投入太多资金。一般会保持全额投资，没有市场炒作。当然，并不是所有的指数基金都严格符合这些特征，不同的指数基金会采取不同的投资策略。目前有兴和、普丰、天元三只指数基金，是具有指数基金特征的“优化指数基金”。

交易所交易基金

ETF是交易所交易基金的简称，中文翻译为“交易型开放式指数基金”，也称为交易所交易基金。ETF是在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易程序与股票完全一样。ETF管理的资产是股票组合。该投资组合中股票的种类与特定指数中的股票种类相同，如上证50指数，每只股票的数量与该指数成份股的比例一致。ETF的交易价格取决于其拥有的股票组合的价值，即“单位基金资产净值”。ETF的投资组合通常完全复制标的指数，其净值表现与盯住的具体指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现与上证50指数的涨跌高度一致。上证50ETF(510050)投资于上证50大股票。上证红利ETF(510880)投资于上海证券交易所分红最多的50只股票。上证180 ETF(510180)投资于上海证券交易所最具代表性的180股票。如果想跟股市同步，建议买上证180ETF。深证100 ETF (15901)投资于深交所流动性较好的100只股票。深证中小企业ETF(159902)投资于深交所中小企业板。

担保基金

权证基金:这类基金主要投资于权证。由于权证具有高杠杆、高风险的特点，这类基金的波动幅度比股票型基金更大。

公司基金

也称* * *同基金，是指基金本身为股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证来募集资金。当投资者购买了公司的股票，他就成为了公司的股东，用股票领取股息或红利，并分享投资的收益。特色1。***同为股份公司，但不同于普通股份公司，业务以证券投资信托为主。2.***同一基金的资金是公司法人的资本，即股份。3.***同一基金的结构和一般的股份公司一样，有董事会和股东大会。基金资产归公司所有，投资者是这家公司的股东，是其资产的最终持有人。股东根据其股份大小在股东大会上行使权利。4.根据公司章程，董事会负责基金资产的安全增值。为了管理方便，共同基金往往有基金经理和托管人。基金管理人负责基金资产的投资管理，托管人负责监督基金管理人的投资活动。托管人可以(不一定)在银行开立账户，以自己的名义登记基金资产。为了明确双方的权利义务，* * *与基金公司和托管人之间存在合同关系，托管人的责任在他和* * *与基金公司签订的《托管协议》中有明确规定。如果* * *的基金有问题，投资者有权直接向* * *的基金公司索要。

单位信托基金

又称单位信托基金，是指由专门的投资机构(银行、企业)设立的基金管理公司，基金管理公司作为委托人，通过与受托人签订“信托契约”，发行受益凭证——“基金单位持有证书”，募集社会上的闲置资金。特色单位信托是以信托契约为文件设立的管理公司。在组织结构上，它没有董事会。基金管理人公司将基金本身设立为委托公司，聘请管理人自行或再次管理基金的运作和运作。通常由证券公司或承销公司负责办理受益凭证-基金单位证书的发行、交易、转让、交易、利润分配、收益和还本付息。受托人接受基金管理人公司的委托，以受托人或信托公司的名义为基金登记开户。基金账户完全独立于基金托管公司的账户。即使基金托管公司因经营不善而破产，其债权人也不能动用基金的资产。其职责是管理、保管和处分信托财产，监督基金管理人的投资工作，确保基金管理人遵守招募说明书所列的投资规定，使其投资组合符合信托契约的要求。当单位信托基金出现问题时，受托人有责任向投资者索偿。

平衡基金

平衡型基金是指投资目标不仅仅是获得当期收益，还追求基金资产的长期增值，将资金分散到股票和债券上，以保证资金的安全性和收益性的基金。(平衡基金)以多样化的方式投资股票和债券的共同基金。通常基金经理在看空后市时，会加大抗跌性强的债券投资比例；基金经理在看好后市的时候，会加大资金收益和盈利机会较多的股票投资比例。平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收益的基金。这些基金主要投资于债券、优先股和一些普通股。这些证券的投资组合比例相对稳定。一般总资产的25%-50%用于优先股和债券，其余用于普通股投资。其风险和收益介于成长型基金和收益型基金之间。平衡型基金的类型:平衡型基金大致可以分为两种:一种是股票和债券的平衡型基金，即基金管理人会根据市场变化及时调整股票和债券的配置比例。基金经理在看好股市的时候，会增加股票的仓位，在认为股市可能调整的时候，会相应增加债券的配置。另一种平衡型基金，在平衡股债的同时，强调分红，更注重袋子的安全性，也是规避风险的方式之一。以上投摩根双息平衡基金为例。基金合同规定，当实现的收益超过银行一年期定期存款利率(税前)65，438+0.5倍时，必须分红。偏好分红的投资者可以考虑这类基金。平衡型基金的优势:在2003年、2004年、2005年这三个相对波动较大的年份，天相资讯的数据显示，平衡型基金在a股市场的平均回报率并不低于股票型基金，甚至高于股票型基金。此外，今年以来a股市场的几次市场调整显示，平衡型基金的波动小于股票型基金。从长期海外市场表现来看，晨星统计显示，在各类亚洲共同基金中，平衡型基金在过去10年的总回报远远超过了包括股票型基金在内的其他类型基金，证明了平衡型基金在波动市场中的稳健投资能力。因此，对于风险承受能力较低的投资者来说，平衡型基金可视为震荡行情中的重点基金品种。如何选择平衡型基金？选择好的平衡型基金，首先要选择值得信赖的基金公司。我们可以通过对比各基金公司旗下基金的业绩水平、基金经理的稳定性、投研团队的实力以及权威机构提供的评级结果来进行综合判断。知名评估机构评估的明星基金公司和五星基金产品都是很好的参考。

保险基金

指为补偿因意外事故造成的经济损失，或因人身伤害或丧失工作能力而产生的经济需要而设立的专项基金。现代社会，保险资金一般有四种形式:(1)集中的国家财政储备基金。基金是在国家预算中设置的一种货币基金，专门用于应付国家经济计划中的意外开支和特殊需要，如灾难性自然灾害的救济、外敌入侵、国家经济计划的失误等。(2)专业保险组织的保险资金，即保险公司和其他保险组织通过收取保险费的方式，收取保险资金，用于补偿保险单位和个人因灾害造成的损失或到期给付保险金。(3)社会保障基金。社会保障作为一项国家社会政策，旨在为公民提供一系列基本生活保障。公民在年老、疾病、失业、灾难和丧失工作能力的情况下，有权从国家和社会获得物质帮助。社会保障一般包括社会保险、社会福利和社会救济。(4)自保基金，即经济单位自行筹集保险资金，用于补偿灾害和事故造成的损失。国外有专业自保公司自筹资金，补偿母公司和子公司的损失；我们国家有一个“安全生产保障基金”，通过这个基金的设立，行业自我保护，比如中国石油化工集团公司设立的“安全生产保障基金”。