什么是* * *共同基金和指数基金？
投资基金起源于英国，盛行于美国。马萨诸塞州投资信托公司，65438-0926成立于波士顿，是美国第一个现代共同基金。随后几年，投资基金经历了第一个辉煌时期。到20世纪20年代末，所有封闭式基金的总资产达到28亿美元。1929的股灾，沉重打击了新兴的美国基金业。危机发生后，美国政府制定了《证券法》(1933)、《证券交易法》(1934)、《投资公司法》和《投资顾问法》(1940)，以保护投资者的利益。其中，《投资公司法》对投资基金的构成和管理的法律要素进行了详细的规定，通过完备的法律保障为投资基金的快速发展奠定了良好的基础。二战后，美国经济强劲增长，投资者信心迅速恢复。如今，投资基金已经受到许多机构投资者的青睐，包括银行信托部门、保险公司、养老基金等。美国已经成为世界上基金业最发达的国家，基金资产规模已经超过银行资产。
英文中，* * * mutual with mutualfund的意思是联合，而fund的意思是控股，也就是汇集很多人的钱进行专业的投资运作。
* * *同样的基金其实也是一种投资公司。作为一家公司，每只基金都有自己的经理、员工、运作模式和目标。基金的投资目标反映了其设立和存在的理由。简而言之，* * *将客户的部分资金汇集到基金中，代表他们的利益进行预设目的的投资。每个基金公司都会聘请投资专业人士来管理基金的投资组合，通常称为投资组合经理。这些专业人士可以组成一个团队来运作基金，有些投资公司甚至会委托其他公司或者免费的投资专业人士来帮助公司进行资本运作。* * *同一个基金就是汇集大量投资者和员工的钱，用来购买各个厂商的股票。以一组投资者的名义购买，由专业投资公司或其他金融机构管理的股票、债券和其他资产的组合。
共有两种类型的基金:开放式和封闭式。
开放式共同基金可以在任何时候以资产净值赎回或发行股票，资产净值是所有证券的市场价格除以发行的股票数量。随着投资者购买新股票或赎回旧股票，开放式基金发行的股票数量每天都在变化。
封闭式基金不赎回或发行有资产净值的股份。封闭式基金的股票像其他普通股一样通过经纪人交易，因此其价格不同于其资产净值。
* * *共同基金是指依法设立的基金公司，通过发行股份募集资金，投资者作为基金公司的股东出现。在结构上类似于一般的股份公司，但不从事实际经营，而是将资产委托给基金管理公司进行管理和运作，委托其他金融机构代为保管基金资产。其成立的法律文件为基金公司章程和招募说明书。
信托制度对投资基金有着深远的影响。不仅限于对后者的直接影响，还体现在:一方面，投资基金在组织形式上分为公司基金和契约型基金；另一方面，它导致开放式基金的出现。历史上，开放式投资基金是为了提高资金流动性，借鉴现代信托制度允许受托人取消信托存款的制度安排而设计形成的。
契约型基金又称信托基金或单位信托基金，是基金管理人(即基金管理公司)和代表受益人权益发行受益单位的受托人(托管人)。管理人依据信托契约从事信托资产管理，托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。它将受益权证券化，通过发行受益单位，投资者可以作为受益人分享基金的经营成果。其成立的法律文件是信托契约，没有基金章程。
契约型基金在具体运作中遵循信托原则，基金管理人、托管人和投资人的行为受信托契约规范。所以在国外，这类投资基金的名称中一般都带有“信托”二字，如日本、韩国和台湾省称之为证券投资信托，英国和香港称之为单位信托。
公司型基金和契约型基金的主要区别在于组织结构和法律关系的不同，因此后者比前者更加灵活。公司基金在美国最常见，而契约基金在英国更常见。
简单来说，* * *同基金是指基金公司依法成立，通过发行股票募集资金，投资者以基金公司股东的身份出现。在结构上类似于一般的股份公司，但不从事实际经营，而是将资产委托给基金管理公司进行管理和运作，委托其他金融机构代为保管基金资产。其成立的法律文件为基金公司章程和招募说明书。
2.***同一基金的优势
①分散投资风险
* * *同一只基金的资产规模大于普通投资者，把资金分散在不同的股票甚至不同的投资工具上就足够了，做到真正的风险分散，不至于因为一次错误的选股而损失惨重。
②专业化运营管理
* * *专业的基金经理和研究团队，与基金公司一起从事市场调研，对国内外整体和个体的投资环境，以及单个公司的情况有着深入的了解。而且只要花一点基金管理费，就能享受到专家的服务，可以说是小投资者最好的福音。
③最佳节税渠道
(1)境内基金:股票型基金买卖价差产生利润时，可按现行法律法规免税；至于基金对投资者的利益分配，如果这种利益分配的来源是投资标的产生的，必须计入综合所得税，按照储蓄和投资专项附加扣除，可以享受27万元的免税。
(2)境外资金:目前我国税法采取属地主义。个人投资境外基金，无论是买卖价差产生的资本利得还是利息分配，都不需要计入个人收入进行纳税申报，可以合法节税。
3.流动性相当灵活
当投资者不想投资时，可以选择随时退出，赎回境内债券基金的钱可以在下一个工作日到账，境内股票基金和境外基金大约一周就可以到账。不像其他投资工具，有卖不出去的风险。
(1)少量的钱可以投资世界。
* * *同一个基金就是把投资分散到不同的标的，甚至是不同的金融市场(地区和国家)。投资者最低3000元(固定时间额度)即可分享全球各地区经济增长的成果。与其他投资工具相比，投资下限要小得多。
②安全性高。
* * *同一基金采取托管与运作分离的原则。基金公司或托管银行不幸破产的，债权人不得请求对基金资产进行扣押或行使其他权利，投资者权益不受影响。
(指数基金)指数基金是指基金按照选定的指数进行运作(例如，标准& amp；普尔500指数)
、日本日经225指数、台湾加权股价指数等。)，选择相同的资产配置模式进行投资，以获取与大盘同步的收益。
指数基金是以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步增长的一种基金品种。指数基金的投资采用拟合目标指数收益率的投资策略，以多元化的方式投资于目标指数的成份股，使股票组合收益率拟合目标指数所代表的资本市场平均收益率。指数基金是成熟证券市场中不可或缺的基金。在西方发达国家，与股指期货、指数期权、指数权证、指数存款、指数票据等其他指数产品一样，越来越受到包括交易所、证券公司、信托公司、保险公司、养老基金等各类机构的青睐。
指数基金是保证证券组合的表现与市场指数表现相似的基金。操作上和其他基金一样。指数基金与其他基金的区别在于，它跟踪股票和债券市场的表现，遵循稳定的策略。其在证券市场的优势不仅包括有效规避非系统性风险、交易成本低、延迟纳税，还包括监控投资少、操作简单的特点。因此，长期来看，其投资业绩优于其他基金。
指数基金是根据编制证券价格指数的原理，构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上讲，指数基金的操作方法很简单，只要你根据指数中每种证券的比例买入相应比例的证券并长期持有。
对于纯被动管理的指数基金来说，资金周转率和交易成本相对较低。管理费也往往很少。这类基金不会在某些证券或行业投入太多资金。一般会保持全额投资，没有市场炒作。当然，并不是所有的指数基金都严格符合这些特征。不同的指数基金也会采取不同的投资策略。
在这一段编辑指数基金的发展。
美国是指数基金最发达的西方国家。先锋集团在1976率先创建了美国第一只指数基金——先锋500指数基金。指数基金的出现开创了美国证券投资业的一场革命，迫使许多竞争对手设计低成本产品来应对挑战。到目前为止，美国股市的指数基金已经超过400种，而且每年还在高速增长。最新最令人兴奋的指数基金产品是交易所交易基金(ETF)。如今在美国，指数基金的种类不仅包括种类繁多的美国股票指数基金、美国行业指数基金、全球和国际指数基金以及债券指数基金，还包括成长、杠杆和反向指数基金，而交易所交易基金就是一种新发展起来的指数基金。
指数基金在中国证券市场的快速发展得益于基金的独特优势。2002年6月，距离上证所推出上证180指数只有半年时间，深交所也推出了深证100指数。之后国内首只指数基金——华安上证180指数增强型证券投资基金入市。2003年初，另一只密切跟踪上证180指数基金走势的基金——天通上证180指数基金也上市发行。然而，指数基金在中国的发展并非一帆风顺。为了规避系统风险和个股投资风险，我国优选指数基金采用了与国外指数基金不同的运作原理。主要区别在于:国内优化指数基金的管理人可以根据对指数走势的判断调整指数仓位，在主观选股的过程中，利用研究和财务分析的优势，防止一些风险较大的股票进入投资组合。指数化投资部分，基金兴和、景福跟踪上证a股综合指数，基金普丰跟踪深证a股综合指数。从这类基金的实际运作结果来看，业绩并不理想。究其原因，既有中国股市自身的缺陷，也有基金公司的经营原因。尽管如此，指数基金已经成为许多投资者喜爱的金融工具。随着我国证券市场的不断完善和基金业的蓬勃发展，相信指数基金在我国会有很大的发展潜力。
在这一段编辑指数基金的历史和现状。
指数基金起源于美国，主要在美国发展。世界上第一只指数基金出现在美国1971，是富国银行向机构投资者推出的指数基金产品。当时引起的反对远远多于支持和拥护。70年代末有一些年金基金，包括AT & amp；；t)，部分改变了对指数投资的看法。20世纪80年代后，美国股市日益繁荣，指数基金逐渐开始吸引部分投资者的目光。直到上世纪90年代以后，指数基金才真正获得了大发展。从1994到1996，指数基金已经成功三年了。在1994期间，标准普尔500指数上涨了1.3%，超过了市场上78%股票型基金的表现。从65438点到0995点，标准普尔500指数实现了37%的增长率，超过了市场上85%股票型基金的表现。从65438点到0996点，标准普尔500指数上涨了23%，再次超越了市场上75%股票型基金的表现。三年加起来，市场上91%的股票型基金的收益增长率低于标准普尔500指数的增长率。指数基金的概念已经开始在投资者心中树立良好的形象，也受到了基金业的广泛关注，指数化投资策略的优势开始明显显现。
据统计，美国机构投资者持有的指数基金资产在1980年为100亿美元，到1996年末，这些指数基金资产的总额已经达到100亿美元。个人投资者持有的指数基金资产也从1990的40亿美元增加到580亿美元。
经过20多年的快速发展，美国指数基金已经发展成为基金业中一个规模庞大、内容丰富的分支。目前美国最成功的指数基金经理是Vanguard和DFA(Dimensional Fund Advisors)。先锋管理的指数基金已经超过654.38+0，000亿美元，旗下先锋标准普尔500指数基金(Vanguard S & amp；P 500指数基金)以690亿的规模在全球基金排名1997中排名第二。目前美国的各种基金管理公司，包括富达、美林、DUEYFUS等著名的基金管理公司，基本上都管理着一只或多只指数基金。
在这一段编辑指数基金的特征。
目前有兴和、普丰、天元三只指数基金，是具有指数基金特征的“优化指数基金”。
指数基金是指按照指数的标准，购买指数所包含的证券市场上的全部或部分证券的基金，其目的是达到与指数相同的收益水平。
比如上证指数基金的目标就是获得和上证综指一样的收益。上证指数基金会根据上证指数的构成和权重买入指数中的股票，相应地，上证指数基金的业绩也会像上证指数一样波动。
指数基金最突出的特点是成本低，延迟缴税，会对基金收益产生很大影响。而且，这种优势在很长一段时间内会更加突出。此外，简化的投资组合将使基金经理不必频繁联系券商，也不必选择股票或确定市场时机。
具体来说，指数基金的特点主要表现在以下几个方面:
1，成本低。这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易费用和销售费用。管理费用是指基金管理人在投资管理中发生的费用；交易成本是指买卖证券时的经纪佣金等交易费用。由于指数基金采用持有策略，不需要频繁换股，所以这些费用远远低于主动管理型基金，差额有时达到1%？/FONT & gt；；3%，虽然从绝对值来看这是个小数字，但是由于复利效应的存在，累积的结果在很长一段时间内都会对基金的收益产生很大的影响。
2.分散和防范风险。一方面，由于指数基金广泛分散投资，任何一只股票的波动都不会影响指数基金的整体表现，从而分散了风险。另一方面，由于指数基金所盯住的指数一般都有较长的跟踪历史，因此指数基金的风险在一定程度上是可以预测的。
3.延期纳税。因为指数基金采取买入并持有的策略，所以所持股票的换手率很低。只有当一只股票从指数中移除，或者投资者要求赎回投资时，指数基金才会卖出所持有的股票，实现部分资本利得。这样每年缴纳的资本利得税(在美国等发达国家，资本利得属于所得税范围)就很少了。再加上复利效应，延迟缴税会给投资者带来很多好处。
4.监控少。由于操作指数基金不需要主动做出投资决策，基金经理基本不需要监控基金的表现。指数基金经理的主要任务是监控相应指数的变化，从而保证指数基金的构成与其相适应。