很多信息！著名公募人三季报出炉。顾岚、周伟文、赵毅是这样看后市的。
10月25日，10，中欧基金的居伦、周伟文、曹明昌等知名基金经理，权国基金的赵毅、刚登峰等管理的产品发布了三季报。
对于后市，多位基金经理表示，现阶段机会大于风险，对未来市场走势的乐观预期不会改变。在底部阶段，作为机构投资者，他们会更有耐心，等待市场情绪恢复。
周伟文加码农牧巨星，曹明昌增持瑞尔特。
在三季报中，周伟文分析了三季度市场调整的原因，明确指出三季度宏观经济出现触底迹象，主要表现在PMI、工业企业利润等方面，一揽子逆周期调控政策将开始生效。“三季度市场整体走势较为曲折，7月份的相对稳定被迅速打破。部分龙头地产违约、社会融资增速疲软、汇率压力等不利因素导致市场在悲观情绪放大下出现较大跌幅。8月底，在房地产相关政策放松、印花税下调、再融资减持进一步规范等政策的呵护下，市场短暂企稳后重新进入震荡格局。”
持仓方面，以周伟文和罗家明共同管理的先锋A为例。三季报显示，截至三季度末，基金前十大持仓分别为当代安培科技股份有限公司、万华化学、牧原股份、中国船舶、徐工机械、森麒麟、巨星农牧、春秋航空、长电科技、鲁花恒盛。其中，巨星农牧、长电科技、鲁花恒盛都是新加入前十的。
曹明昌从估值角度谈投资机会。“经过三季度的持续调整，市场整体估值再次达到历史低位。从低估值的股票数量来看，PE(TTM)估值在30倍以下的股票数量和TTM在20倍以下的股票数量均创历史新高。当前市场估值仍处于历史低位，企业利润已从历史低位逐步改善并实现正增长，这将支撑未来整个市场的表现。”
曹明昌指出，虽然三季度股市没有真正如预期好转，但不会改变对未来一年甚至更长时间市场走势的乐观预期。市场拐点只会晚，不会来。“总体来看，现阶段继续看好汽车等制造业产业链和一些与消费相关的行业，包括房地产产业链的相关标的。同时也会保持对大金融等市值相关的股票的关注，这是非常低估的。”
持仓方面，以曹明昌、蓝小康、沈约* * *共同管理的中欧价值发现为例。三季报显示，截至三季度末，该基金前十大重仓股分别为宁波胡阿祥、瑞尔特、江山欧派、华铁应急、喜讯鸟、富安娜、索菲亚、老凤祥、南山铝业、普利制药。其中，里特、江山欧派、华铁急救、索菲亚、里特、普利制药都是新加入前十的。
在第三季度报告中，格伦继续表达了她对创新药物和创新设备的长期乐观态度。她认为，医药板块整体仍具有良好的长期投资价值。格伦还回顾了医药板块前三季度的情况。她表示，宏观经济仍处于逐步复苏的过程中，医疗行业在一定程度上受到宏观环境的影响。医疗系统合规能力的提升，短期内也让行业感到不安。行业政策还是比较稳定的，无论是药品国家谈判还是IVD化学发光集中采集。在政策框架稳定的前提下，行业的总体指导方向是提供“高创新”、“高临床价值”、“高性价比”的产品和服务，R&D过程质量的提升也将有助于行业的长期健康发展。
“回顾过去几年市场调整的考验，我们认为通过深入的基本面研究，聚焦核心优质成长股，尽可能避免永久性亏损，是长期表现的有效策略。”葛兰说道。她认为，从目前来看，经过两年左右的调整，医药板块整体估值和市场位置处于相对较低的水平，反映了较为悲观的基本面预期。随着后续基本面的逐步改善，整个板块仍具有良好的长期投资价值。
赵毅持有港股较多，Aauto Quicker在前十。
10年10月25日，权国旗下两只基金披露三季报。
据赵毅管理的权国徐苑三季报显示，截至三季度末，该基金股票仓位为92.08%。组合持仓没有大的变化，整体持仓更加集中。少量仓位从高分红企业调整到港股和全球公司。权国徐苑增持港股，港股投资市值占基金资产净值的比例由二季度的7.4%上升至三季度的13.438+0%。
权国徐苑的前十名持仓包括当代Amperex Technology Co .，Limited、Luxshare、金高科技、恩杰、TCL中环、美团-W、Kodali、三花智控、新泉、a auto quickless-W，占基金资产净值的55.24%。与第二季度相比，Aauto quickless-W进入了前十，而刘颖退出了前十。组合持仓方向主要集中在新能源、汽车及零部件、计算机、电子、机械、军工等高端制造、消费、互联网行业，以及稳定增长、高股息率的企业。
赵毅在回顾三季度投资组合的操作时表示，随着经济刺激政策的逐步出台，管理层对市场的关注度进一步提高以及国际形势的好转，市场情绪有望改善，投资组合也将相应向更灵活的方向集中。后续市场认为经济刺激政策不及预期，叠加海外加息周期比预期长，负面情绪从未逆转。这使得投资组合在8、9月份资金从历史水平流出的过程中出现较大调整。
“我们认为，去年开始被资金回避的机构重仓持有资产，今年继续被北上资金抛售，就像弹簧不断被压到跌停。一旦情绪好转，向上的弹性会更高。经过评估，部分深度全球化的企业核心竞争力明显被市场低估。”赵薇说。
不过，赵毅也表示，过去三年后，资产负债表处于修复阶段。“比如，在身体恢复阶段，一个人不能像过去那样立即参加剧烈运动；资本市场也是如此。大家都希望市场能迅速反映各种预期。”赵毅认为，经济指标的改善以及周边的消费亮点逐渐积累了积极因素。需要给市场情绪慢慢恢复的时间，底部阶段更需要耐心。"简而言之，我们认为在现阶段机遇大于风险."
刚登峰管理的权国基金第二只产品权国思源也首次披露了季报。本基金股票仓位为70.61%，仍处于建仓期。权国思源前十大重仓股分别为招商银行、Luxshare、腾讯控股、当代Amperex Technology股份有限公司、招商蛇口、贵州茅台、美的集团、a auto quickless-W、保利发展、京奥科技，占基金资产净值的36.23%。
刚登峰在三季报中表示，从国内情况看，7月底政治局会议稳经济信号非常明显，房地产发展阶段重新定位。随着城市认房拒贷政策的实施，8月底一线城市认房拒贷。“虽然房地产行业的销售到现在还没有明显的恢复，但是我相信随着未来限购、限贷、限价等政策的逐步解除，以及社会生活正常化后信心的恢复，城市之间的分化和总量的稳定是可以预期的。”
刚登峰在三季报中也阐述了权国思源的投资方向。
在技术创新方面，他看好AI技术的突破和MR带来的产业创新机会，他不仅看好拥有良好客户基础的软件公司和应用公司用AI技术增加服务的价值，也看好Mr技术带来的交互方式的改变。
在成长中的行业，虽然新能源行业调整激烈，但他认为公司成本差异带来的竞争力有助于龙头公司渡过行业低迷期。
在行业份额越来越大的行业，看好汽车零部件、化工新材料、半导体设备的机会；传统行业中，他关注供给侧有明显收缩和约束的房地产和电解铝领域；此外，他还看好品牌服装、医药、食品饮料等消费行业的龙头公司。