如何进行资金分析
1.如何阅读基金招募说明书？
购买基金前，应仔细阅读招募说明书，因为招募说明书是基金最重要、最基本的信息披露文件，有助于投资者全面了解基金。然而，招聘书长达数万字。怎么读？我们认为，有六个因素最值得关注。
(1)基金类型。不同类型的基金有不同的投资思路、投资目标(长期资本增值预期年化预期收益或稳定的现金红利分配)和投资风格，对预期年化预期投资回报率和风险控制的追求也有所不同。对基金类型的判断和识别，有助于投资者选择适合自己风险偏好和预期年化预期收益目标的基金。
(2)基金经理。招募说明书介绍了基金管理公司的情况，基金经理的专业背景和工作经历。投资者要考察基金经理在基金任职的时间长短和业绩表现。如果他有在其他基金工作过的经历，可以从其他基金过去的表现中知道他的投资风格和投资收益。
(3)投资策略。投资策略是投资目标的具体化，描述了基金将如何选择股票、债券等金融工具。比如选股的标准是小型快速成长的公司还是大型优秀的公司？持有的债券类型是国债还是公司债？大多数基金还限制其投资组合中各种资产的比例。另外，招募说明书中提到的只是基金可能的投资范围。至于基金投资的具体证券，可以通过季度投资组合公告了解。
(4)风险。理解风险对投资者来说非常重要。基金公司应详细说明其投资的潜在风险。比如债券基金，通常重点分析所投资债券的信用度，以及预期年化利率变化对基金净值的影响。关于风险，国内基金公司一般在招募说明书中从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面进行描述。
(5)费用。本基金的费用主要包括销售费用(申购费、赎回费)、各项运营费用和税费。这些费用在招募说明书中有详细说明，方便投资者比较各种基金的费用。
(6)过往业绩。过往业绩可以在一定程度上反映基金业绩的持续性。开放式基金每半年会发布一次招募说明书，更新招募说明书披露的信息，其中经营业绩部分会对基金历史上单位净值的最高值、最低值和终值进行回顾和比较，有时还会披露基金六个月的预期年化预期收益、资产净值和资产净值增长率。
2.如何辩证看待基金排名？
基金已经成为重要的理财工具，各种基金业绩排名也层出不穷。“花钱越来越有吸引力了”。面对晨星、理柏、银河等不同机构做出的基金排名，以及每年、半年度、季度、月度甚至每周的基金排名，投资者难免陷入数据的泥潭。我们认为，用三个原则来看基金业绩排名，可能会得出更可靠的结论。
第一个原则是:看整体表现。单只基金业绩的大起大落有很多偶然因素，只要其中一个发生显著变化，就必然导致业绩的大起大落。但如果一家基金管理公司的所有基金都表现出很强的协同性和一致性，则说明该公司整体投研水平比较高，管理机制和决策流程比较完善，业绩具有可复制性，不会因为偶然因素造成业绩波动。
第二个原则是:看长期业绩。在我们看来，一个基金如果保持三五年的高预期年化预期收益和低风险，才算是真正的好基金。国内最早的基金业绩排名只有一年，现在在逐步完善，增加了两年和三年的档次。基金业绩能否长期保持，成为评价基金的重要参考因素。
第三个原则是:看风险调整后基金的预期年化预期收益水平。国内有一些排名靠前的基金，风险指标也很高。如果和风险调整后的预期年化预期收益比较，排名会下降。对于投资者来说，在理想状态下，高预期年化预期收益，低风险是最佳选择。有时候，风险控制的重要性可能比获得高预期年化预期收益更重要。所以风险调整后的预期年化预期收益是投资者更应该关注的指标。
由于每只基金的证券投资比例和业绩比较基准不同，新的基金业绩评价体系虽然进行了分类，但仍然不能反映所有基金产品的细微差异。所以，对于普通投资者来说，基金业绩排名只是一个参考，基金的好坏更多取决于自己的需求。
3.如何分析基金的表现？
在年报中，我们最关心的是上一年度基金的表现。一般来说，分析基金业绩报告应注意以下几点:
(1)关注基金成立时间。普通基金年报的计算期间为年初65438+10月1至年末65438+2月31。会计年度内成立的基金，计算期间为基金发行之日至年度终了，65438+2月31。
(2)注意“加权”增长率和实际增长率。部分基金年中上市，市场运作时间未达到一年。为了消除操作时间的不可比，很多基金通常采用加权法计算增长率，计算公式为:
(加权)增长率Xi = [(期末单位净值-期初单位净值)×(365天÷本年度基金成立实际天数)] ÷期初单位净值。
但加权增长率并不是实际增长率，只是一个估计的增长值。投资者应注意，加权法可能并不真正代表基金的实际增长率。
在基金年报中，很多基金只显示加权增长率，而不显示实际增长率。投资者可以使用还原法——稀释算法，即:
(实际)增长率Xi=(加权)增长率×本年度基金成立实际天数÷365天。
(3)注意与银行预期年化利率和同期大盘指数(同期平均预期年化预期收益)的比较。在业绩报告中，通常会有基金净值增长率与银行预期年化利率以及同期大盘指数增长的比较。如果基金的增长率小于或等于银行存款的预期年化利率，投资者宁愿存款也不愿投资基金，因为基金的风险比较大。至于净值增长率与同期大盘指数的比较，只能作为投资者的参考，尤其是收益型和平衡型基金，投资者更看重绝对增值而非与大盘指数的比较。
(4)评价除基金优惠政策外的基金业绩。在新的证券市场上，基金享受“基金配售新股享受的优惠待遇”等各种优惠政策，其收入很大一部分来自国家政策的支持。随着证券市场的不断完善，各方面的竞争压力越来越大，长期来看，这部分基金的保单收益很可能会很少。一般在年度业绩中，会通过扣除配售新股对净值的贡献率得到实际增长率，从而真实反映基金经理的实际操作水平，评价基金未来的业绩。
4.如何阅读基金的年报？
3月至4月是国内证券投资基金公开披露年度财务报告的季节。基金年度报告不仅是基金上一年度经营业绩的直接反映，也是投资者判断基金未来市场表现的重要依据。面对每份万字以上的基金年报，投资者应重点关注以下几个方面。
投资者阅读年报应重点关注的内容。
阅读年度报告时，您应该
主要关切领域
阅读年度报告时应注意的具体内容
基金的财务状况
纵向比较这些财务指标，可以得到基金业绩增长的持续性和稳定性。
横向比较这些指标，可以判断该基金在基金行业的排名和比较优势。
在阅读“资产负债表”时，应重点关注基金资产在股票、债券和现金中的配置。因为它既是过去一年基金根据市场变化调整资产结构的“结果”，也是基金今年业绩是否良好的“因”。
在阅读《预期年化预期收益及预期年化预期收益分布报告》时，投资者除了要关注基金收益的变化外，还要关注各种费用的变化，这些费用的变化会极大地影响持有人的预期年化预期投资收益。
基金经理的变更
投资基金是投资基金经理。基金经理的变更不仅可能改变基金原有的投资策略和操作技巧，还会对基金的业绩产生深远的影响。因此，无论出于何种原因，基金经理的变更都是值得投资者关注的关键信息之一。如果基金经理发生了变更，投资者必须对年报披露的新基金经理的投资经历、历史业绩和现任经理进行分析。
基金持仓、投资组合行业分布和重仓情况
工作报告中的相关报表等资料，对基金进行重新评估和定位。
由于基金投资组合中的股票价格波动较大，而债券和现金的市场价格高度稳定，因此基金的股票仓位成为决定其净值增长的关键因素。一般来说，牛市中仓位高的基金，净值涨幅大；熊市中仓位低的基金，在市场下跌的过程中，净亏损会少一些。同时，基金仓位也反映了基金经理对市场未来走势的一个基本判断。
组合行业分布一方面反映了各行业组合投资的分散程度，另一方面也反映了基金经理捕捉未来热点和高增长行业的能力。
基金重仓股是衡量基金投资集中度的一个主要标准，也反映了基金的研究能力和未来盈利能力。
是否包含问题股或流通股？
如果基金组合中存在“问题股”，会对基金净值造成巨大损失，同时也反映出基金选股标准和内部风险控制还存在一定缺陷。
由于相关法律法规对基金(尤其是问题股)的资产估值没有统一的规定，因此各基金对“问题股”和“流通股”的定价存在一些差异，这些差异可能是影响基金未来业绩的一个主要变量。因此，投资者在阅读年报时一定要特别注意这一点。
前十名持有人分布
通过阅读年报披露的“前十名基金持有人”，投资者可以进一步分析上述基金持有人(个人或机构投资者)的类别及其投资目的，投资者可以对基金持有人结构的稳定性有一个大致的了解，从中可以推断出基金未来在二级市场的价格波动情况。
如果基金持有人结构中以投资为目的的机构投资者比例较高，二级市场价格的波动性相应较小；相反，它是高度不稳定的。
如果基金持股集中度提高，反映出证券投资基金不仅成为了聚集中小投资者分散资金进行集中运作的投资工具，也成为了大资金寻求长期稳定回报的重要投资载体。
重要注意事项
建议基金在过去一年内发生的重大事件值得投资者关注，包括:基金管理人的管理费是否降低、基金公司在过去一年内是否发生过司法诉讼(诉讼)、基金公司是否发生过重大人事变动、基金公司关于管理费“降低”的通知、基金公司修改投资方向的决定等。
审计(会计)报告
包括会计审计报告、内部监管报告、基金托管报告等审计报告。
关注相关会计师事务所提供的财务审计报告，看其是否对基金公司提供的财务数据持保留意见。如果没有，可以认为基金公司提供的财务数据是真实可靠的；如果是这样的话，投资者在投资该基金时应该格外小心。
关注内部监管报告中关于基金经理的工作经历和失误等内容。
其实分析基金并不难。虽然关于基金的信息很多，但是只要我们按照步骤，一个一个的分析，就能清楚的知道一个基金的情况。
介绍阅读
如何分析基金的盈利能力？
如何分析基金行为
如何分析基金的投资组合