马云的恒生电子HOMS会是下一个余额宝吗?

晚间,证监会13晚间发布公告称,当日,证监会组织稽查执法力量赴恒生电子(600570)股份有限公司(以下简称恒生电子)核查相关线索,督促有关方面严格执行证监会相关规定。

一家上市公司居然收到证监会这样的处理,马云本人亲自回复。证监会、马云、恒生电子这出戏怎么唱?

第一,恒生电子是怎么成为马云的囊中之物的

早在去年4月,马云就通过其持有的浙江融信(马云持有浙江融信99.1365%股份,谢世煌持有浙江融信0.8635%股份)完成了对恒生集团的收购。

交易完成后,浙江融信将通过恒生集团持有恒生电子20.62%的股份;同时,恒生电子创始人及现任高管团队仅持有恒生电子约10%的股份。

创始团队失去控制权,马云将成为恒生电子的实际控制人。(详见钛媒体此前报道《马云金融帝国略受挫,恒生被叫停HOMS。怎么回事?”)

第二,恒生电子在这次股灾中做了什么?

股市暴跌的原因很多,杠杆无疑是最大的推手。即使恒生电子的HOMS是无辜的,虽然只是一个工具,本身没有好坏之分,但是在目前的情况下,是分不开的。

1)恒生电子如何突破原有风险?

恒生电子正在创新架构,让金融监管原有的防线被攻破!结合互联网金融的热潮,民间场外配资发现了这一点,如何突破防线如下:

第一,类似于伞形信托,但不受伞形信托约束。

在恒生电子所涉及的平台上,同一个基金经理可以在同一个账户下开立、交易、清算二级子账户,相当于三级批发,它的存在伤害了既得利益:券商和相关结算登记公司垄断了投资者开户的权利,也就是一个人从野里出来,想出一套招数,自创系统,完成同样的功能。

第二,类似著名的独角兽Snapchat,阅后即焚。

出于监管,如果能追查到原始数据等痕迹,那就没问题。但这个账号属于“阅后即焚”,证监会查的时候什么也查不出来。

因为开户后,不同投资者在同一账户内完成大量交易,完成交易任务后,在原持仓单位内完成资金结算并销户;下一轮投资者将完成新的分仓单元的下一轮投资。

为什么会出现阅后即焚?据推测,也许最大的问题是,如果数据被保留,将使金融机构极为担忧。说白了,你所有的数据都在恒生电子手里。因为除了场外使用,还有大量的场内使用。

这里还涉及到一个问题,洗钱怎么做?如果阅后即焚,根本无解。

第三,场外配资+HOMS系统+P2P平台完成了互联网券商的功能。

场外配资公司在接到投资者配资炒股的需求后,通过P2P平台吸收资金(形式上需要向券商借钱)。客户拿到资金后,在平台上为其开设的仓单子账户进行交易。交易完成后,相关数据被“烧光”。

这些流程都在监管之外,但却完成了所有的功能。

证监会为什么要从今年4月份开始?原因是:HOMS绕过监管,撇开券商,创造了一条从原受益人手中夺走开户权的路径。

2)是否有明知故犯的嫌疑?

一直有一个疑问,恒生电子这个90年代就开始为券商银行提供金融服务的供应商机构,应该对相关法律法规非常熟悉。绕过监管不可能是偶然之举。

换句话说,恒生电子知道绕过监管是既定政策。因为这个市场需求很大,客观上也反映了中国金融业的不发达。说得更直接一点,恒生电子能赚钱。

而这类似于过去余额宝的例子,两者都有巨大的需求,有点监管套利。应该说这一块是权力掮客的奶酪,就像余额宝搬到银行的奶酪一样。

但这些,恒生电子应该知道。