亿纬锂能实施债转股，引入滑雪技术创新，带动R&D前三季度投资增长47%。

博士创业者刘金成说，有做世界级产品的眼光和勇气，才能做世界上最好的锂电池。

作为亿纬锂能(300014)的实际控制人和董事长。SZ)，刘金成专注电池研发30年，站在金字塔顶端。

亿纬锂能成为行业领导者，与世界级企业的紧密合作有关。

65438 2月9日晚间，亿纬锂能发布公告称，拟通过债转股方式引入SKI作为战略投资者。SKI是全球领先的能源化工企业，也是韩国第三大集团SK集团的核心成员。

事实上，亿纬锂业与SKI早有合作。此前，亿纬锂能已与SKI合资建设20-25GWh动力电池产能。这意味着，在产业和资本领域，亿纬锂能与SKI全面合作。

产业与资本的深度结合

亿纬锂能与SKI的合作更深入，是为了谋求更大的发展。

根据公告，亿纬锂业将与子公司亿纬吉能、SKI签署债转股合同，与SKI签署合资合同。SKI在行使股权转让时，以其对亿纬继能的现金贷债权作为出资，获得亿纬继能49%的股权。同时，该公司放弃了优先购买权。

亿纬吉能成立于2018年6月20日，是亿纬锂能的全资子公司。2065438+2008年7月，成立时间不长的亿纬吉能与滑雪子公司蓝龙能源有限公司(以下简称“蓝龙”)签订现金借款合同，拟申请最高额度不超过5亿元的借款。

据披露，2065438+2008年9月至今年4月，亿纬继能共获得BDE贷款约20.35亿元。

目前，BDE、SKI、亿纬吉能、亿纬锂能已签订债权转让协议，BDE将其享有的贷款债权全部转让给SKI。同时，各方同意并确认，BDE在《现金贷合同》及相关协议(包括BDE与公司签订的《股权质押合同》)项下的所有权利和义务由SKI继承。

本次交易前，亿纬锂能持有亿纬吉能100%的股权。SKI行使股份转让权后，亿纬锂能持股比例将降至565，438+0%。

显然，通过股权绑定，亿纬锂能与SKI的关系更加紧密。

不仅通过资本纽带，在产业领域，亿纬锂业也与SKI有着密切的合作。

65438 2月9日，亿纬锂能还披露了亿纬锂能与SKI之前的合作项目。去年9月26日，亿纬锂能与孙公司亿纬亚洲有限公司拟与SKI共同建设2-25 GWh产能的动力电池，亿纬锂能拟以现金出资5.25亿美元，占合资公司注册资本的50%。

如今，项目发生了变化。亿纬锂能的投资方变更为全资孙公司亿纬电力香港有限公司，出资减少至3.66亿美元，占合资公司注册资本的30%。合资公司的生产规模已增加到年产27GWh。

合资公司的成立主要是满足国内外汽车公司的配套需求。亿纬锂能披露，项目建成后，公司柔性电池产能和技术能力处于国内领先水平，将带来良好的投资回报和市场效应。

如果上述债转股成功实施，亿纬锂业与SKI的合作将从产业领域延伸至资本领域，两者的关系将更加紧密。

针对本次即将实施的债转股，亿纬锂能表示，SKI行使股权置换，成为亿纬能源股东后，将有利于进一步发挥双方在技术、市场、管理、供应链等方面的协同效应，提高亿纬能源在国内外柔性电池市场的地位，发挥其领先优势，优化亿纬能源的财务结构。

负债率两年下降12个百分点。

债转股的实施将降低亿纬锂能的资产负债率，使其财务运行稳定。多年来，一直在持续进行产业布局的亿纬锂能财务安全。

亿纬锂能成立于2001，2009年6月30日在创业板上市。

上市以来，公司经营业绩呈现整体增长势头。2009年营业收入2.06亿元，归属于上市股东的净利润4000万元。10年后，2019年营业收入和净利润分别为6412万元和15.22万元，同比增长47.35%和166.69%，较2009年分别增长约3013。

今年前三季度，公司实现营业收入53.4亿元，同比增长65，438+06.66%，实现净利润9.46亿元，同比下降65，438+08.35%。其中，第三季度公司实现营业收入265438+6400万元，净利润5.83亿元。

亿纬锂能经营业绩的快速增长主要得益于技术驱动和规模优势。

2019年，公司锂电池产销量位居行业前列。小型锂离子电池方面，惠州、荆门工厂三元圆柱电池生产线全部进入全面产能释放期。动力电池，已建成方形磷酸铁锂电池、大型柔性三元电池、方形三元电池生产线，各产品线均与国际一流公司形成合作平台，今年将继续扩产。

在技术方面，亿纬锂能持续进行科技创新。公司自成立以来，坚持以科技创新为核心竞争力。公司创始人兼董事长刘金成博士从20世纪80年代开始研究电池，至今已从事研究30多年。公司不断加大锂电池主业研发投入，建设高水平研究院所，建设一批实验室和中试线，加强成果转化，形成了适应市场竞争和企业发展需要的企业技术开发体系。

截至今年6月底，公司已申请国家专利1724件，其中有效专利757件。

在R&D投资方面，亿纬锂能继续增持。2017年至2019年，公司研发投入分别为2.33亿元、3.95亿元、4.77亿元。截止2019年末，公司拥有R&D人员1443人，占员工总数的15.85%。

亿纬锂能离其稳定可远了。在2016之前，公司大部分年份的资产负债率低于30%。2016年至2019年，其资产负债率分别为52.27%、57.15%、63.10%、52.67%。受投资因素影响，2018负债率攀升至历史高位，之后开始回落。今年三季度末，其资产负债率为53.40%，较2018年末下降9.7个百分点，较2018三季度末下降12.28个百分点。

可以预见，如果本次债转股顺利完成，公司的资产负债率也将下降。

截至今年9月末，亿纬锂能货币资金654.38+0.91.2亿元，交易性金融资产654.38+0.1.5亿元(由结构性存款和银行理财产品组成)，合计30.62亿元。同期公司短期借款65，438亿元，一年内到期的非流动负债2.92亿元，长期借款8.46亿元，合计6，543.8+0.238亿元。数据显示，现有货币资金能够覆盖现有债务，公司无明显偿债压力。

经营性现金流方面，2018至今年前三季度，亿纬锂能分别实现4.34亿元、1139万元、9.67亿元，同比增长436.48%、162.06%、13.97%。

经营性现金流的持续净流入和充足的流动资金将为亿纬锂能的产业布局提供动力。