什么是量化基金？
发展特点
1.量化基金开始加速发展。
早在2004年，国内市场就推出了第一只具有量化策略的基金——光大保德信量化核心基金，但直到2008年金融危机期间，量化基金才真正引起国内投资者的关注。当时大部分基金亏损严重，但也有一些采取量化策略的基金获得了非常好的收益。从1989到2008年，詹姆斯·西蒙斯管理的梅达莲基金年均净回报率高达35%，比巴菲特、索罗斯等投资大师高出10个百分点，比标准普尔500指数高出20多个百分点。
国内量化基金的表现不尽如人意。比如光大保德信量化核心基金，早期业绩波动很大，尤其是2007年和2008年。当然，这与它的高仓位有关，但也影响了人们对量化投资的兴趣。早年国内量化基金阵营扩张缓慢，2009年以来有加速迹象。嘉实、中海、华商、郭芙、长盛、长信、华福和摩根士丹利都推出了基于量化策略的基金。今年以来，诺安多策略基金和纽银新趋势不到15，本月中旬开始发行。
2.有助于规避盲区，控制风险。
有一个背景是越来越多的基金公司倾向于推出量化策略，即中国证券市场的深度和广度与前几年不可同日而语。“现在市场上有2000多家上市公司，能掌握和跟踪我们基金经理、研究员、卖家的公司只有几百家。在计算机的帮助下，我们可以避免一些盲点。”一家中小型基金公司的基金经理这样说。
诺安多策略拟任基金经理、诺安金融工程部总监王永红认为，市场有自己的运行规律，谁能把握住这个规律，谁就能赚钱。目前，国内市场上的基金采用多种投资方式，包括价值投资、成长投资、主题投资和风格投资。
但a股市场波动较大，在不同的市场环境下，只固守一种策略很难取胜。王永红表示，诺安多策略是在分析大量历史数据的基础上，综合考虑各种投资方式，并依托计算机和数据统计，制定适合当前市场情况的投资模型，并根据模型输出的结果进行投资决策。
新西兰新趋势虽然没有强调其量化特征，但据了解，其在投资策略中引入了纽约梅隆集团的iFlow来预测a股市场的风格转换，为股债比的调整提供参考。
紫石投资的掌舵人Juck Zhang在接受新快报记者采访时也表示，很多基金之所以能在上半年取得不错的业绩，主要得益于公司的两部式组合投资策略，所谓两部式组合策略就是价值投资加量化投资。其核心是通过量化投资策略控制风险，配合积极投资的策略，在风险可控的情况下获取市场的超额收益。
3.定量模型也需要随着时间而变化。
但对于量化策略，业内仍有争议。虽然运用这一策略的成功案例梅达莲基金取得了可观的业绩，但同样采用这一策略的美国长期资本管理公司却出现了巨额亏损，破产并最终被接管。
国内量化基金方面，业绩也有很大差异。像上投摩根阿尔法这样持续跑赢业绩比较基准的还是少数，嘉实量化阿尔法、华泰贝瑞量化第一等波动都比较大。
德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为，目前国内还缺乏研发相应模型的人才，国外的量化模型是否适合国内市场还需要时间验证。此外，复杂多变的国内市场环境对车型的升级和维护也是一大挑战。即使定量的方法在过去是可行的，在未来也不一定有用。
一位证券公司的基金研究员也告诉记者，用电脑模型并不代表你有了一台可以印钱的机器。你必须要有一个研究团队，不断挖掘新的信息，加入到你的模型中，否则一些新的风险因素就无法被模型识别，或者白白错过一些盈利机会。此外，规模的变化也会对量化基金的业绩产生影响。比如梅达莲基金，十几年来一直不对外部投资者开放，传闻其季度盈利必须赎回，或许是为了控制规模。