特斯拉和国内造车新势力!股价“极限涨停”和下跌的背后
165438+10月25日消息,截至周二美股收盘,特斯拉股价上涨6.43%,达到555.38美元的历史新高,市值首次突破5000亿美元,达到5264亿美元。
马斯克身价水涨船高,身家超过6543.8+020亿美元,超过比尔·盖茨,成为全球第二富豪。
当日,国内造车新势力三股涨幅同样喜人,Xpeng汽车上涨33.92%,李上涨14.48%,蔚来汽车上涨12.45%,均创收盘新高。
然而,电动车“四虎”股价的意外飙升着实令人吃惊,就连投资界也不例外。
“只能说很神奇,”一家市场研究机构的投资人深吸一口气,对第一电气网说。“我找不到背后的投资逻辑。看来这次所有的投资理论都失败了。”
变幻莫测的股市让所有人都渴望找到背后的答案:特斯拉股价再次飙升的原因是什么?为什么CEO马斯克没有证实新冠肺炎感染的消息对其股价产生了负面影响?蔚来、理想、小鹏是如何一夜之间后来居上,股价一度超越特斯拉的?尤其是Xpeng Motors,为什么这么“猛”?
特斯拉开启任督二脉?
当地时间165438+10月18日,据瑞典电视台报道,特斯拉CEO埃隆马斯克(elon musk)证实了自己与新冠肺炎有染,但这一消息并未对特斯拉的股价造成任何负面影响。相反,特斯拉不仅迅速被纳入标准普尔500指数,还获得了摩根士丹利三年多来的首次增持评级。
美股周三收盘,特斯拉市值一夜之间增加了约427亿美元,约合人民币2803亿元。自2020年以来,特斯拉股价累计涨幅达到约500%,成为全球最有价值的汽车制造商。
Wedbush分析师丹尼尔·艾夫斯(Daniel Ives)认为,在最好的情况下,“特斯拉的股价可能会达到1,000美元”。
抛出今年以来美股市场一直充斥的泡沫,特斯拉的股价这次能再创新高,与其自身的“功力”暴涨密不可分。
根据特斯拉发布的最新财报,公司第三季度净利润总收入为87.765438亿美元(约合人民币575亿元),同比增长39%;归属于普通股股东的净利润为331万美元,同比增长131%,均超出市场预期。至此,特斯拉已经连续五个季度实现盈利。同时也再次确认了今年的交付目标为50万辆。
值得一提的是,在这一年,10?6月以来的特斯拉车型?s和国产车型?在频繁降价的背景下,第三季度特斯拉汽车业务的毛利率仍达到27.7%,整体毛利率达到23.5%,均创下新高。这个成绩似乎从侧面说明了特斯拉实际上降低了造车成本。
成本的有效降低离不开产销链的全面打通。
数据显示,今年第三季度,特斯拉汽车共交付654.38+039万辆汽车,同比增长44%。其中,模特?3和型号?第三季度Y型占交付量的89%,达到124438+0万辆;模特?s和Model?X车型的交付量只占11%。
其中,中国市场功不可没。保险数据显示,特斯拉第三季度在华保险保额为36000余辆,约占该季度特斯拉总交付数据的26%。事实上,从2019年6月工厂破土动工开始试产,到2010年6月第一辆试制卡车下线不久,特斯拉Giga上海的产能和交付量一直大步向前,屡创新高。根据特斯拉发布的第三季度财报,上海超级工厂模式?3的产能提升至25万辆/年,远超建厂之初654.38+0.5万辆/年的计划产能,每周约3000辆。
近日有消息称,特斯拉Giga上海计划2021年生产约55万辆电动汽车,其中30万辆Model?3款和25万款?y款,大概654.38+万款?3和65,438+0万的车型?y是为海外市场准备的,特斯拉已经向核心零部件供应商发出了订单需求。
一方面陆续下调售价带动销量,另一方面不断增加产能保证供应。可以说是产销两端共同作用,形成良性循环。最后,成本稳步降低,毛利率不断提升。而这些光鲜亮丽的数据对于资本市场来说无异于一剂强心针。
“当市场认可了汽车电动化、智能化的预期,特斯拉的故事就变得很有价值,市场开始按照‘车企营收+科技股利润率’来估值。车企往往营收上千亿,但利润率很低;科技公司利润率高,但营收规模不如车企。这种预期导致特斯拉今天的市值超过了丰田和大众的总和。”经纬中国创始管理合伙人张颖说。
国内的电三姐很凶,很变态。
虽然特斯拉市值突破了?5000?10亿大关在汽车圈和资本市场都引起了不小的震动,但这次股市更为抢眼的,却是蔚来、理想和小鹏。
人们一直站在特斯拉开的赛道上,紧追国内造车三兄弟,但在美国东部时间10月23日165438+收盘时,突然反攻,12.45%(蔚来),14.48%(理想),33.92%(理想)。
这背后的逻辑是什么?
三大新势力最新发布的销量数据显示,蔚来汽车6月5438+10月交付量超过5000辆,今年1-10月交付31.430辆,同比增长11.4%;李ONE 10当月交付3692辆,这是该公司连续第三个月刷新月度交付纪录。Xpeng汽车6月5438+10月交付新车3040辆,连续两个月销量突破3000辆。今年前十个月,Xpeng汽车交付17117辆,同比增长64%。
特斯拉今年6月5438+10月的销量是12143台。虽然这个数字超过了蔚来、理想和小鹏的总销量,为11787辆,但是特斯拉在2019?2008年6月新车销量1.06万辆。也就是说,与去年同期相比,特斯拉的交付量比去年同期下降了36.7%。据了解,这主要是因为特斯拉今年10?欧洲市场的交付量在6月份周期性下降。
与特斯拉的全球定位不同,蔚来、理想和小鹏的目标市场主要在中国。当欧美大部分国家仍深陷疫情时,中国已率先控制疫情,国民经济得以迅速恢复运行。不得不说,这为国产电动三杰销量的大幅增长奠定了基础。随着冬天的到来,欧美疫情成为重灾区,因此推测依托中国市场的电气三杰未来将受到资本市场的青睐。
“我认为,国内三大造车新势力最近股价大涨有三个原因。一是因为疫情,全球大部分地区经济停滞,全球利率大幅下降。为了抑制疫情对经济的影响,瑞典、日本、欧洲等地的央行都在实施负利率政策,以提振疲软的经济增长和飙升的失业率。于是,资金开始日益充裕;之后资金自然开始寻找大型赛道伺机下注,智能电动车是最火的一个;当大量资金涌入这个领域,明显的头部效应开始显现。大家一开始都选择了呼声最高的特斯拉,但看到特斯拉股价很可能触及天花板,摇摇欲坠,只好转移注意力,企图寻找‘下一个特斯拉’。这个时候,销量上升的国产电动三老爷自然成了大家的不二之选;但因为另一边的投资界分不清蔚来、理想和小鹏的区别,就干脆投了。”一家汽车行业企业对第一电网表示。
张颖也认为,“以前说投资要找‘好公司+好价格’,现在‘好价格’需要重新定义。比如理想和小鹏都可以以比特斯拉略高的P/S上市,因为市场基于特斯拉的发展路径,对优秀的后来者有明确的预期,尤其是理想和小鹏有很好的交付。”
一场骂战成就了谁?
值得一提的是,Xpeng Motors以33.92%的涨幅,远超蔚来、理想甚至特斯拉,成为当天“最猛”的股票。
那么,为什么小鹏如此凶猛呢??这要从广州车展说起。
165438+10月20日,Xpeng Motors在广州车展上宣布,Xpeng Motors将从2021生产的车型升级自动驾驶软硬件系统,并采用激光雷达技术提升性能。届时,小鹏P7将成为世界上第一辆配备激光雷达的汽车。
正在大洋彼岸接受隔离治疗的马斯克马上坐不住了,在推特上回应说,Xpeng Motors只有特斯拉的旧软件,没有特斯拉最新的神经网络计算机。此外,这只是小鹏的问题,在中国的其他公司没有。赤裸裸的讽刺Xpeng Motors是抄袭的企业。
作为Xpeng汽车的董事长,何肖鹏当然不想哑巴吃黄连,于是马上在朋友圈用微博回击,直接警告马斯克做好心理准备,因为明年中国的自动驾驶“会把你打到北方去”。
两位领导之间的骂战看似针锋相对,仿佛要置对方于死地,但明眼人都看得出来,剑拔弩张的背后其实是千载难逢的营销炒作。
通过攻击小鹏的新技术,马斯克无形中掩盖了之前疯狂的模式?y缺席广州车展;从Xpeng Motors的角度来看,虽然马斯克的污名让他反感,但不得不说,在马斯克和特斯拉的帮助下,Xpeng Motors这次成功完成了一次“出圈”,不仅点燃了吃瓜群众的民族感情,也引起了资本市场的关注——小鹏股价高达?33%的增幅证明了这一点。
看到蔚来、理想、小鹏这三个国内新势力跟着特斯拉,在美股混得不错,赚了不少钱。其他汽车公司说不嫉妒是假的。
尤其是SAIC、广汽等国企,近期更是掀起了新能源或纯电动品牌的独立风潮,为了尽快实现资本化运作,正在如火如荼的进行着。
股票市场的“不可预见的风暴”
但股市就是股市,大起大落,不可预测才是它的本来面目。
事实并非如此。周二,还在巅峰享受无限春光的国内电气三杰,受到“做空”消息的影响,但一夜之间,纷纷大跌,几十亿瞬间蒸发。
截至当地时间周三美股收盘,Xpeng Motors股价下跌9%,收于64.27美元,公司市值为462.58亿美元,较前一交易日亏损45.8亿美元;李股价暴跌7.37%,收于40.72美元,公司市值340.56亿美元,较前一交易日蒸发27亿美元;蔚来汽车股价盘中一度下跌逾6%,但收盘时微涨0.34%,收于53.69美元,公司市值为724.23亿美元。
据第一电动网统计,在最新的全球车企市值排名中,特斯拉依然排名第一,蔚来、小鹏、理想分别排名4761.16。亿元,3041.05?1亿元,2238.88?亿元排名第四,11?用第一个?14?名字。除了蔚来之前的排名外,小鹏和理想的排名都有不同程度的下滑。
超调和超调之间似乎没有界限,也没有预警。
但对于那些不顾一切想要在智能电动江湖立足的新老车企来说,此刻股市“围城”中发生的一切都充满了魅力,因为比起未知的风险,他们更愿意相信大浪淘沙的刺激。
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