国际金融危机的历史数据？

一战结束后，世界经济经历了极度不平衡的繁荣。美国靠给德国贷款和国内信贷消费繁荣，法国靠巨额赔款和贸易保护实现经济增长。英国经济在国际竞争中衰落，经济停滞。脆弱且缺乏竞争力的日本在接连不断的危机中起伏不定。相反，德国虽然不得不在国外支付巨额战争赔款，失去阿尔萨斯和洛林，国内社会动荡不安，却依靠巨额外债更新工业设备，重新成为世界第二工业强国。这种极度不平衡的繁荣最终以大萧条告终。

从技术上来说，一战后的繁荣似乎有着非常坚实的基础。汽车、化学、电力是这一轮技术革命的主导力量。美国汽车产量从2009年的1915万多辆翻了三番，达到平均每6个人就有一辆汽车的水平，产值占全国产值的8%。发电量增加了一倍多，各种电机和电器日益普及，冰箱和洗衣机成为日常用品。家用电器产值从1921美元增加到1929年的416万美元。化学工业已经变得非常庞大。炼油工业发展迅速，石油产量从1919年的8600万桶增加到1929年的4.39亿桶。汽车轮胎的需求促进了橡胶工业的发展。人造丝、化肥等新兴产业也迅速崛起。但造船业仍缺乏国际竞争力，造船市场主要被英国和德国占据。制鞋、纺织等劳动密集型产业开始失去国际竞争优势，产量停滞甚至减少。农业也萧条了很久。一方面，欧洲国家保护本国农业，建立保护性关税。另一方面，依靠廉价劳动力的阿根廷和加拿大将大量粮食投入国际市场，使得美国农产品出口不断下降，农产品价格不断下跌。1929年，美国出口小麦的价值仅为2009年的191/3，肉类仅为1/9(1919年小麦出口额为654380亿美元，肉类出口额为7亿美元)。然而，农业萧条有效地促进了美国农场的现代化。大量依靠体力劳动的中小农场被兼并，农民数量减少50万人，农场规模迅速扩大。1930年，中国600万个农场中有300万个小农场只生产了11%的农作物。另外，煤炭工业被石油工业取代，铁路运输被汽车运输取代，都走下坡路了。铁路运输业从业人员由1920年的200万人减少到1700人。

然而，美国的繁荣并不仅仅建立在新兴产业的蓬勃发展之上，更是建立在竞争对手的牺牲和信贷增长之上。从1924到1929，分期销售额从20亿美元增长到35亿美元。1926年，70%的汽车是赊销的。更重要的是，美国工业品价廉物美，国际竞争力强，工业品出口越来越多。每年的进出口顺差从3亿美元到10亿美元不等，积累了雄厚的资本盈余。与之相对应的，是英国经济的停滞和日本经济危机的频发，以及德国的巨额外债。从1924到1929，英国工业生产只增长了12%，与美国相差甚远。煤炭、钢铁和纺织等传统行业深陷困境。虽然汽车、电气、化工等行业也发展很快，但还是不如美国。英国的贸易额仍居世界第一。1921至1929期间，年贸易额90多亿美元，但英国在国际贸易中的比重从2003年的1913.9%下降到1929。贸易逆差越来越高，也使得英国国内的贸易保护主义越来越强。1915年，英国已经以筹集战争经费为由，对进口汽车、手表、乐器、电影征收33.3%的从价税。这一关税直到1924年(战后第七年)才被工党政府终止，但在1925年被保守党政府重新征收，范围有所扩大。英国工业缺乏竞争力还有一个重要原因，就是恢复金本位时英镑价格过高。尽管如此，由于国际投资利润的回流，英国的国际收支勉强平衡。

法国的情况尤其好。法国得到德国81。565438+1亿金马克的战争赔款，收复了阿尔萨斯和洛林，萨尔15年的产煤区，以及德国在多哥、喀麦隆、叙利亚、黎巴嫩等殖民地的统治。此外，严格的贸易保护使法国工业和农业在20世纪20年代迅速发展。与美国和英国相比，法国重工业的进步尤为显著。生铁产量由2009年的19133万吨增加到1929，钢材产量由191929增加到1929。汽车、电力、化学等新兴产业发展较快，汽车产量由1920年的4万辆增长到1929年的25万辆。更有意义的是，法国一方面保护国内市场，另一方面用低价法郎打开国外市场，法国出口猛增，以1923超过进口5倍，进出口总额从191929的270亿法郎增加到1089。随着巨额贸易顺差和投资利润的回流，黄金大量流入法国。1928之后，法国拥有的黄金仅次于美国。法国在世界工业生产中的比重从1920年的5%上升到1930年的8%。

意大利也不错。1925的工业产量是1922的157%。棉纺织业、钢铁工业和汽车工业都取得了迅速发展。但是，意大利的经济发展水平仍然远远落后于法国，甚至落后于日本。1929年，意大利汽车年产量仅达到5.4万辆。

德国是完全不同的情况。直到1924，由于巨额赔款和大量工业、交通设施的损失，德国物价失控，金融经济陷入混乱。1924年，出于维持欧洲大陆均势的目的，也出于利用德国工业产能获利的目的，英美不希望德国步俄国革命后尘，于是发布了“道斯计划”，给予德国8亿金马克贷款。在这个计划的鼓励下，国际资本不断流入德国。从1924到1929，外商投资总额高达320亿金马克，以美资为主，英资次之。这一时期，由于资本多，补偿少，德国工业设备普遍更新，生产技术水平跃居世界前列。而且外资大多是实力雄厚的德国垄断工业集团，进一步增强了德国工业的垄断程度。蒂森、克虏伯、西门子、曼恩奈斯曼、弗利克等等都比以前强了。但是，德国作为一个国家，负债累累，要付出很多赔偿。虽然工业生产能力已经很快恢复，但是人民的生活仍然很困难。只要德国为了稳定政局而拖延偿还债务和支付赔款，或者在德国的投资利润无法实现，国际经济周期就会立即中断。

日本的情况和德国很相似。日本虽然是战胜国，但是工业能力很弱，经不起美欧工业的打击。一战结束时，英、法、德等国经济尚未复苏。日本收到美国工业的大量订单，丝绸制品和船只大量出口美国，经济一度繁荣。但随后，欧美国家的商品涌向日本和亚洲市场，日本商品节节败退，导致了前所未有的严重经济危机。从1920到1921，日本工业总产量减少了19.9%，其中造船88.2%，采矿55.9%，机器制造55.9%，生铁16.7%。主要工业品价格下降55%-82%。出口下降40.3%，国际收支逆差达3.5亿日元，外汇储备从65.43803亿日元减少到6亿日元。事实上，由于日本缺乏国际竞争力，日本的贸易逆差从1920到1929达到了33亿日元。农业也未能幸免。3500家缫丝厂停工，200万蚕农陷入绝境。同时，大量廉价的国际粮食输入日本，国内市场萧条，粮价一再下跌。此后，大米和小麦生产长期停滞不前。1923，1年9月，日本发生关东大地震，东京和横滨的大部分建筑被毁，造成100亿日元的巨大财产损失，使本已深陷萧条的日本经济雪上加霜。地震发生后，从1923到1927，日本政府向美国和英国借了巨额外债，金额高达91亿美元。依靠借债和战争中获得的储备，日本政府向国内各大财团发放了高达6543.8+0.3亿日元的救济贷款，使日本经济逐渐摆脱萧条，进入缓慢发展期。但是1927日本爆发了金融危机。一些银行有很多未整理的地震灾害账单，导致挤兑趋势。经济危机和萧条接踵而至。政府共拨款12亿日元救助三井、三菱等大银行。日本还没来得及喘口气，一场更大的危机从美国爆发了。这一过程产生了两个深远的后果。一是欠下巨额国际债务，成为引发大萧条的国际债务链条中的重要一环。其次，大量中小企业破产，日本工业高度垄断。垄断财团控制的日本经济一方面强加技术更新，另一方面实行贸易保护。更重要的是，它助长了勾销债务和实行军国主义的政治力量的进一步增长。从这个角度来看，关东大地震对日本的重要性不亚于一战战败对德国的重要性，德国和日本的巨额债务与美国的繁荣息息相关。

极度不平衡的繁荣孕育了一场非常不寻常的危机。经过短短三年的投资热潮，从1927，德国工业危机已经初具规模。由于沉重的债务和赔款支付，德国国内市场狭小，巨大的新增产能必须在高速的出口增长中实现。而美、英、法等国不仅要德国赔偿，还拒绝进口德国工业品，使德国的巨额投资利润无法实现。1929年3月，英国人裴Xi爵士在全国贸易会议上发出警告，称:“我们正受到世界前所未有的最严重金融危机的威胁。我们面临这场危机是因为世界上许多政府采取了贸易限制措施，这使得债务国无力偿还债务。我们现在无法阻止金融崩溃。那些贷款国的钱是收不回来的。”

危机真的爆发了。1929 10 10月24日纽约股市暴跌。从那时到1932，纽约股价下跌超过六分之一，国家证券总共贬值840亿美元。纽约股市崩盘后，美国经济陷入危机。美国撤走在德国的大量投资，德国经济崩溃。英国在德国也有大量投资，英国股市一落千丈，英国经济陷入危机。法国经济的独立性比较高，但无法摆脱对国际市场的依赖。此外，对法国经济本身的投资已经过热。到1930，法国终于陷入危机。就这样，一场席卷全球的大萧条开始了。

美国是债务热潮的受益者，也是债务链断裂的最大受害者。从1929到1933，美国的国民生产总值从2036亿美元下降到1415亿美元(按1958的价格计算)，降幅高达30%。86500多家工商企业倒闭，工业生产下降55.6%，进出口贸易骤降77.6%，企业利润从6543.8+00亿美元下降到6543.8+00亿美元。危机最严重的时候，美国的主要工业企业基本都停止了运营。汽车行业开工率只有5%，钢铁行业开工率15%。农业也遭到毁灭性打击，粮食价格下降了三分之二，农业货币总收入从0929年的65438+113亿美元下降到47.4亿美元。银行系统首当其冲，倒闭数量高达10500，占全部银行的49%。黄金流出，存款被挤兑，到3月1933，整个银行系统瘫痪。失业率(不包括未充分就业者)高达25%。1933之后，美国经济进入了一个漫长的所谓“特别萧条”时期。尽管有“新政”和其他缓解危机的措施，美国经济的复苏仍然乏力。直到第二次世界大战爆发后1941年，美国的国民生产总值才超过危机前的1929。

德国是这场危机的主要源头和受害者。从1929到1932，德国工业设备利用率下降到36%，工业生产总量下降40%，对外贸易额下降60%，价格下降30%。其中主要行业产量下降幅度更大，铁产量下降70%，造船产值下降80%。工业危机反过来导致了金融危机。7月，1931，达姆斯的达特银行倒闭，引发挤兑。国家黄金储备从23.9亿马克减少到136亿马克，柏林最大的9家银行减少到4家。失业率急剧上升，1932年高达43.8%，半失业人口高达22.6%，因此1932年德国失业和半失业工人总数高达工人总数的三分之二。极高的失业率为希特勒上台提供了良好的社会土壤。应该承认，希特勒政权在国外取消债务，在国内实行国民经济军事化，确实使德国的工业资源得到充分利用，经济快速发展，失业率快速下降。1938年失业率低至1.3%。从1932到1938，德国生铁产量从390万吨上升到1860万吨，钢产量从560万吨上升到2320万吨，而铝、镁、车床产量高于美国。从1933到1939，德国的重工业和军火工业增长了2.1倍，消费品生产也增长了43%。与德国相比，罗斯福新政只是暂时缓解了萧条。直到1941年美国参战，美国的国民经济也转入战时计划经济轨道，美国才彻底摆脱大萧条。虽然德国和美国的政治性质和意识形态差异很大，但在摆脱激烈市场竞争带来的萧条方面有着内在的共性:停止经济战争，统一分配资源，社会各阶层收入比例相对稳定。

这场危机也沉重打击了日本。从1929到1931，日本出口减少76.5%，进口减少71.7%。大量银行和工商企业破产。主要工业行业开工率仅为50%，工业总产值下降32.9%，其中煤炭、生铁、钢铁、造船、棉纺织分别下降36.7%、30.5%、47.2%、88.2%、30.7%。农业总产值也下降了40%，生丝价格暴跌，对占农民总数40%的养蚕农民造成了致命打击。日本的对策是从上到下将国民经济军事化。从1931开始，政府通过以《重要产业管制法》为首的一系列经济管制法，控制了工业、农业、黄金、贸易等各个领域。强行组织各部门卡特尔、托拉斯，将中小企业置于财阀控制之下。然后给垄断企业下了大量的军令状。从1931到1936，军事订单总计50亿日元。在此期间，政府还投资65438多亿元，对国有军工企业进行新建、扩建和重组。国民经济军事化的最大受益者是新旧财阀。到1937，八大老牌财阀(三井、三菱、住友、安田、大仓、浅野长晟、川崎、古河)和五大新财阀(日产、日产、日产、森和理研)的资本达到4170亿日元，占全国公司总资本的27.2亿日元。在接受军令的110企业中，几乎所有有实力的工厂都属于三井、三菱、住友、大仓、久源等少数财阀。日本企业在经济垄断的前提下，在国内市场维持垄断高价，同时在国外低价倾销，以获得必要的外汇，购买战略资源和工业设备。从1931到1934，日本出口从11.5亿日元增长到21.8亿日元。其中棉纺织品出口超过英国，以1933位居世界第一，震惊欧美国家。

英国的危机相对温和。原因有二。一是英国经济长期处于停滞或缓慢发展状态，剩余资本主要投向国外。二是危机后英国加强了贸易保护，扩大了英国工业的相对市场份额。从最高点1929到最低点1932，英国工业生产只下降了32%，远低于美国。然而，主要工业部门也受到严重打击，钢铁产量下降46%，生铁产量下降53%，纺织品产量下降三分之二，煤炭产量下降五分之一。在1932年英国对农业实施贸易保护政策之前，英国农业受到危机的严重影响。对外贸易也大幅下降。第三季度出口额从1929下降30%至1931，外贸逆差从1930的3.9亿英镑上升至19365438的41万英镑。同时，危机促使英国最终放弃自由贸易政策，建立帝国关税优惠制度，也促使英国放弃金本位制，英镑大幅贬值。前者保护英国国内市场，后者提升英国产品在国际市场的竞争力。这两者的结合使英国成为大萧条的相对受益者。

法国经济相对独立。它既没有对德国的大量债权，也没有相应的工业设备出口。法国在1920年代的繁荣主要依靠德国赔款提供资本扩大生产，低价法郎扩大出口。所以美国经济危机爆发的时候，法国还处于繁荣的巅峰。1930年中期，在国内投资过热和国外市场萎缩的双重冲击下，法国“空壳银行”破产，经济危机波及法国。即便如此，法国的危机深度也低于美国。与危机前最高点1929和危机期间最低点1932相比，工业生产下降36.2%。其中，冶金行业下降47.4%，机械制造业下降42.6%，建筑业下降55.6%。轻工业的危机似乎更严重。1932的法国轻工业比1928低64%。但由于法国应对危机的措施不力，法国的危机持续时间最长。在英镑和美元相继贬值，贸易壁垒竖起，日德工业军事化，倾销国外，法国继续维持金本位，法国工业继续相对分散，法国工业出口竞争力大大下降的前提下。1937年，法国出口比1929年减少了几乎四分之三。在世界贸易总额中，法国的比重从1929年的6.4%下降到1937年的5.1%。与此同时，由于外国债务人破产，法国的外国投资收入减少了50%以上。因此，法国的国际收支逆差日益扩大，在1932年达到50亿法郎。财政上，法国不仅没有采取扩张政策，反而强调财政平衡，坚持通货紧缩。直到9月29日，1936，法国才被迫将法郎贬值29%。从那时到4月1937，法国出口增长12%，工业生产增长13%。然而，这一措施来得太迟了。从1937到1938，美国再次陷入经济危机，在相当程度上抵消了法郎的贬值。

总的来说，危机进一步加强了贸易保护，调整了各国经济的相对地位。英、德、日等国及时采取正确措施应对危机，国际市场份额增加；美法应对措施缓慢无力，国际市场份额大幅下滑。美国的损失尤其值得注意。美国占世界工业总产出的比重从1929年的48.5%下降到1938年的32.2%，低于1913年的36%。美国拥有的巨额战争债务化为乌有，外国投资大量撤出。1938年，美国对外投资存量减少到115亿美元，比1929减少了三分之一。美国的国际贸易地位也急剧下降。从1929到1938，美国进口份额从12.2%下降到8.1%，出口从15.6%下降到13.4%。英国依靠其庞大的殖民地，重新夺回了世界贸易额的榜首位置。英联邦(澳大利亚、新西兰、加拿大、南非等。)建立了帝国关税优惠制度。德国还在其统治地区和殖民地(欧洲大陆和拉丁美洲部分地区)实行贸易封锁。在亚洲市场，美国贸易的增长速度远远落后于日本和德国。直到第二次世界大战，美国才重新夺回失去的国际市场份额，再次称霸世界。