摩根家族的垄断时代
摩根集团的早期历史记录了一去不复返的垄断时代。
1871年,创始人J.P .摩根共同创办德崇证券-摩根公司,从事投资、信贷等银行业务。
1895更名为J.P .摩根公司,并向钢铁、铁路、公用事业等行业渗透。
1912年,摩根财团控制了13家金融机构,被美国金融界称为“银行家的银行家”。
1930年代期间,摩根财团控制的大银行和企业的总资产占当时美国八大财团的50%以上。从背景来看,1990年代中期以后的中国资本市场确实与100多年前摩根所在的美国资本市场相似:有过剩的闲置资本,市场充满投机,投资者希望出现商业领袖。
然而,摩根的经历是不可复制的。在1898承销了2亿美元的美国国债,认购了1899美元的英国国债后,摩根成为世界头号金融大亨。但摩根整合无序竞争行业的金融手段可以借鉴。
为此,他首先选择了约翰·恩·盖茨旗下的美国钢铁与线材公司。摩根用拉拢盖茨先生等各种方法胁迫、引诱他达成协议:将在美国钢丝公司的基础上成立一个联邦钢铁企业,包括全美265家钢铁企业。
接下来,摩根以此为资本,开始了众所周知的与安德鲁·卡内基的谈判,最终以4亿美元买下了后者的钢铁公司。1901年,摩根自己的美国钢铁公司终于正式成立。
为了加快公司运营,一方面,摩根通过压榨中小钢企,设定高产品价格,提高行业门槛;另一方面,这些中小公司在财务吃紧的时候继续收购——美国钢铁公司一举吞并了700多家相关钢铁公司。
此后,摩根的美国钢铁公司立即开始降价,颇有成效。在公司的巅峰时期,董事会控制了美国五分之三的钢铁产量,可以决定近654.38+0.7万钢铁工人的命运。美国钢铁公司也成为美国历史上第一家资产超过6543.8亿美元的工业公司。
如今,随着垄断时代的结束,世界商业权力已经分散到不同的机构。正如国内畅销书《摩根财团》所说:没有一家银行能像摩根财团那样强大、神秘、富有。