私募股权投资行业发展
2011年度,大型私募股权投资交易笔数(单笔交易金额超过10万美元)达到437笔,同比增长18%,创历史新高。私募股权基金的交易规模也在不断增长。与2010 (47起)相比,2011共发生50起交易,交易金额超过1亿美元,总交易金额200亿美元,同比增长33%。2011年,已披露私募基金交易总额达330亿美元,创历史新高。2011以来,我国经济发展明显加快了经济结构调整和发展方式转变。然而,由于长期高通胀和紧缩信贷政策的压力,相当多的企业,特别是中小企业和高新技术企业面临着快速发展和融资困难的局面,这为直接融资提供了极好的发展机遇。面对复杂的内外部环境和形势,我国股权投资基金业应充分分析国内外经济形势的新变化、新特点,抓住和用好我国发展的重要战略机遇期,推动我国股权投资基金业快速健康发展。
2012随着投资收益率的下降,PE市场对投资者的吸引力明显下降。第三季度,国内私募股权投资基金共募集45只,同比下降471%,共募集26.69亿美元,同比下降79.3%;单只基金平均募集金额约为59310000美元,为2010年以来最低。在投资方面,在国内宏观经济下行压力较大的背景下,一些未上市企业的财务数据不再耀眼,单纯依靠项目的增长赚钱越来越难,这也导致PE机构放缓了投资。从投资情况来看,PE行业总投资在2065438年第二季度达到11美元的高点,之后呈现明显的下降趋势;投资案例总数也连续四个季度下降,下降率为56.1%。2012第三季度,PE市场仅完成94笔投资交易,同比下降56.1%,环比下降21%,这是自2010第二季度以来,PE市场首次单季度跌破100。同时,PE投资通过IPO退出的难度更大。如今,IPO仍然是国内PE机构退出的主要渠道。从2009年第四季度到2010第四季度,中国企业IPO经历了一年多的“蜜月期”。2010第四季度,VC/PE支持的境内外IPO上市公司数量达到91家,为国际金融危机以来最高。但自2011一季度以来,中国企业IPO上市数量明显下降。
私募股权投资促进创业发展。
进入新世纪后,中国出色的经济越来越吸引在海外留学的中国留学生回国创业发展。一个高科技项目,一个小型创业团队,一笔小额启动资金。这是绝大多数海归刚创业时的情况。不要说百度、搜狐这样的互联网公司,就是UT斯达康这样的通信公司。创业之初,他们只是三两个人,七八把枪。但这些公司最终从大量同类公司中脱颖而出,是因为不断有来自风险投资基金(私募股权投资基金的一种形式)的融资。
留学生创业投资经历了近十年的发展,规模与日俱增。如今,有40多家中国企业在纳斯达克上市,总市值超过300亿美元。在纳斯达克上市的中国企业中,大多数高管都有海外留学背景;在纳斯达克上市的中国企业正在推动新技术和传统产业的发展,创造了企业在中国发展和海外融资的新模式。
此外,在纳斯达克上市的中国企业已经突破了互联网和高科技公司的范畴。许多行业和领域的公司正在登陆纳斯达克。对此,纳斯达克中国首席代表徐光勋指出,“这些公司都在纳斯达克上市,他们带来的中国理念也被国际市场所接受。这对于中国企业来说,无疑是一件好事。在纳斯达克上市的中国企业中,大部分高管都有留学背景。”
以北京中关村科技园(000931行情,股吧)为例。在纳斯达克上市的中关村科技园区中国企业中,有不少是归国企业。这些在纳斯达克上市的海归,正在从推动国内新经济、新技术、互联网的发展,扩展到推动国内传统产业的发展。
一批留学生,如百度、新浪、搜狐、携程、如家等。,回国创业,带回了大量的风险投资。这种全新的融资方式极大地催化了中小企业的成长。同时,几乎所有国际风险投资公司在中国的负责人都是海归。IDG高级合伙人熊晓鸽、CDH国际创业投资基金董事长吴尚志、赛富亚洲投资基金首席合伙人闫妍、红杉基金中方合伙人沈南鹏、金沙江创投董事总经理丁健、中经合集团董事总经理张颖、北极光创投基金创始合伙人邓峰、北斗星创投基金董事总经理吴利峰、启明创投创始人兼董事总经理邝子平、德州太平洋建设集团合伙人王伟等等。大部分风险资本是通过海归或在海归工作的外企带入中国的。这些投资促进了国内的创业热情,促进了大量归国企业和国内中小企业的发展,也促进了国内创投行业的进步。