1996央行历史性降息。
一、20世纪90年代以来人民币利率调整综述
利率作为资金的使用价格，是宏观调控的重要中介目标。中央银行根据经济运行的实际情况调整利率，是国际上的普遍现象。一个经济体中的利率是包括基准利率、银行存贷款利率和各种金融市场利率在内的多层次体系。其中，银行存贷款利率根据期限的不同可分为三个月、半年、一年、二年、三年、五年等多种类型。在我国各种利率中，银行存贷款利率既是央行的调控手段，也是公众眼中最有威望和影响力的利率。为了方便、准确地对其进行论述，本文选择我国一年期存款利率作为研究对象，以其为代表来反映整个利率体系的变化。
20世纪90年代，为了保持经济快速稳定发展，央行大幅调整了利率。自1990以来，央行已对一年期存款利率进行了16次调整，呈现出先高后低的曲线，变化逐渐趋缓(见下图)。
在15、1990年4月至17年左右期间，人民币一年期存款利率最高曾达到10.98%的峰值，也有一段低于2% (1.98%)的低利率时期，其间经过了两个峰值和两个谷值。(见下表)
综合以上情况，人民币利率水平在1990之后的变化大致可以分为四个阶段。
(1)1990 4月15至1993 5月14。央行两次降息(剔除4月5日1990的利率调整)，利率从10.08%降至7.56%。1988下半年开始的整顿虽然有效抑制了通货膨胀，但对经济的过度压制导致市场销售疲软，商品库存严重积压，企业生产面临困难，导致经济增长停滞。正因为如此，央行试图通过降息来刺激经济复苏。
(2)1993 5月15至1996 4月30日。央行两次加息，利率升至10.98%的高位。当时的背景是固定资产投资快速增长，投资需求扩张加速通货膨胀。同时，股票热、房地产热、开发区热也助长了高通胀率，对经济产生了很大的负面影响。因此，自1993以来，央行采取了一系列宏观调控措施，干预经济，提高利率来抑制通货膨胀。同时，1995的6月和7月，两次上调金融机构再贷款利率和贷款利率。
(3)1 1996年5月至1 2004年10月28日。人民币利率进入下行通道已有八年半，一年期存款利率下调至1.98%，在这个低点维持了两年半左右。这期间(1999 165438+10月1)还征收利息税。
(4)2004年10月29日至今。随着消费结构和产业结构的升级，中国经济进入了新的上升通道。鉴于中国经济实力持续，投资需求重新扩张，物价上涨，特别是房地产市场过热，楼价屡创新高，央行连续三次加息，每次幅度为0.27个百分点，目前一年期存款利率为2.79%。同时，2006年7月5日至2007年2月25日，央行连续5次上调存款准备金率，均为0.5个百分点，目前存款准备金率为10%。
第二，存贷款利率的调整将促进经济发展
1988 ~ 1991年，存贷款利率在全国范围内进行了五次调整，县人民银行认真执行了上级的有关规定。
调整存贷款利率的决定在全县范围内实施。
1.银行存贷款利率由1988 9月1调整。这次调整主要是为了稳定经济。
改革。一是提高城乡居民个人定期储蓄存款利率和企事业单位活期、定期存款利率。踮起脚尖
事业单位存款利率与个人相同，各档次存款利率平均上浮幅度为2.55。
百分点。二是提高贷款利率。流动资金贷款和固定资产贷款利率平均上升。
幅度为2.47个百分点；第三，利率调整是分段进行的。
2.调整银行存贷款利率从1989 2月1。这次调整主要是落实中央。
治理经济环境和整顿经济秩序的决策。一是提高城乡居民和企事业单位定期存款利率，
各档次存款利率平均增幅为3.06个百分点。二是提高贷款利率，各档次贷款都将受益。
利率提高了，流动资金贷款利率提高了两个百分点，固定资产贷款利率略高于流动资金利率。
贷款利率。第三，粮食贷款包括定购和议购粮油贷款、收购棉花和加工储存贷款、国外贷款。
以贸易方式购买出口产品贷款实行优惠利率，降幅为65438±0.25个百分点。四是加息。
贷款利率将从目前的20%上调至30%。当前，对积压和有问题商品的贷款利率上调
30%提高到50%，挪用贷款由现在的50%提高到100%。
3.存款利率由1990 4月15下调，贷款利率由1990 3月21下调。这次
存款利率适当下调，主要是基于国务院“保持双紧缩政策不变，力度适当调整”的要求。
根据当前生产、流通和市场价格情况进行调整。一是减少城乡居民和企事业单位数量
定期存款利率，在现行基础上降低1.25个百分点，1990年4月15日以后，各金融机构和
邮政储蓄部门按照人民银行确定的调整后的利率吸收存款。二是降低贷款利率，
流动资金贷款利率由现行年利率11.34%下调至11.08%；固定资产贷款文件
二级利率下降2.71个百分点。
4、从1990 8月21，再次降低贷款利率。这次降低存贷款利率的主要目的是
进一步促进经济稳定发展。第一，降低城乡居民和企事业单位存款利率，活期存款现在都有了。
在银行基础上下调0.72个百分点，定期存款在现行基础上下调1.74个百分点。二
是降低贷款利率，一年期流动资金贷款年利率由10.08%下调至9.36%，进行技术改造。
贷款年利率由10.08%下调至9.36%，基建贷款档次平均也有所降低。
调整0.57个百分点。三是降低优惠贷款利率，降低粮棉油和外贸购买出口产品贷款。
0.87个百分点。这次利率下调后，有优惠贷款的人民银行会给专业银行适当的补贴。
5.4月21991日起，存贷款利率再次下调。这种减少是为了进一步促进健康
稳定发展生产，搞活商品流通。一是降低存款利率，在现行基础上平均各类存款年利率。
下降65，438+0个百分点，城乡居民和企事业单位活期存款平均下降0.36% %个百分点。
调整1.62个百分点。二是降低贷款利率，各项贷款年利率在现行基础上平均下调0.7。
百分点。三是粮棉油贷款和外贸购买出口产品贷款下降0.677个百分点。
银行仍然补贴优惠贷款。
6、从1990二月1，减少额外利息。总行通知确定逾期贷款利率上浮30起。
%下降到20%；超过积压和问题商品贷款，利率上浮幅度由50%降为30%；侵吞
贷款利率上浮幅度由50%下调30%，恢复到1989年2月1之前的水平。
三、人民币存贷款利率上调对经济发展影响的具体分析
中国人民银行宣布，自3月18日起，将金融机构一年期存款基准利率由目前的2.52%上调0.27个百分点至2.79%。一年期贷款利率由目前的6.12%上调0.27个百分点至6.39%。这是央行针对我国投资增速过快、信贷投放过多、货币流动性过剩、对外贸易和国际收支顺差过大等不稳定的经济结构做出的又一政策调控。这也是自2006年以来的第二次加息。为了了解这次加息对经济发展的影响，我县银行部门在各方面进行了广泛的调查。
大众方面:目前大部分人对本次加息不太了解，大部分人对加息反应相对平静。对于存款加息，大多数人认为现在物价涨得厉害，银行稍微加息对稳定物价作用不大。现阶段大部分人储蓄是为了防范风险，没有投资的成分。所以有人说，即使银行不给利息，该存的钱还是要存。另外，存款利率本身并没有太大的提高。以一年期为例，年利率从2.52%提高到2.79%。如果你存一万块钱一年，27块钱就多了利息。扣除利息税后，你得到的只有21.6元，特别是如果当期不加息，居民得到的利润更少。因此，公众对存款加息反应冷淡。对于贷款利率上调，人们认为个人住房公积金贷款和中长期贷款利率上调会增加住房抵押贷款成本，加重居民负担。对于被高房价压得喘不过气来的普通百姓来说，房贷利率上调无疑是一个打击。普通县城，房价一般在1，000元/m2左右。以购买一套1，000平米的房子，贷款1，000元，期限15为例。如果用住房公积金贷款，每年要多付利息1.08元，多付利息27438+05。
银行:商业银行认为此次加息可能抑制贷款，加剧银行存贷矛盾。受加息影响，银行放贷要有所克制，尤其是基建、交通、能源等部分行业的中长期贷款。另一方面，随着此次加息，上市银行的净利润将会增加。由于加息不涉及存款利率，会拉大银行的息差，因此一些储蓄存款较高的银行受益更大。
地方政府:表明理解中国人民银行旨在通过加息控制过度投资、稳定金融体系的利率调整政策。但希望人民银行在制定政策的同时，引导金融机构有保有压，协调金融与经济又好又快发展。