股指期货历史价格术语解释

和股市一样，股指期货也有涨跌幅限制。CICC规定沪深300指数期货涨跌幅限制为上一交易日结算价的±10%。需要注意的是，用的是结算价而不是收盘价！

比如某天指数收盘价3200点，结算价3220点。如果涨跌幅限制为10%，则涨跌幅限制点数为3220×(1+10%)=3542，涨跌幅限制点数为3220× (1-65442)。

同样，沪深300指数期货的涨跌也是以交易合约前一日的结算价为基础计算的。比如昨天沪深300指数下跌了2.49%，但是沪深300指数期货的跌幅不一定是2.49%，因为现货和期货的走势不会一样，它们计算的参考也不一样。

那结算价格是多少？根据CICC的现有规则，当天的结算价格是指期货合约最后一小时交易量的加权平均价格。最后一小时无成交，价格在涨跌停板上的，以涨跌停板价格作为当日结算价；如果最后一小时没有成交，且价格不在涨跌幅限制上，则取前一小时成交量的加权平均价格。如果这期间还是没有成交，就再往前推一个小时。以此类推，交易时间不足一小时的，取全时段加权平均价。

收盘价是最后的成交价。例如，收盘价用于股票的价格限制。为什么期货市场这么麻烦，需要用结算价？

这是为了防止投机大资金在尾盘故意拉升或砸盘，造成价格背离和市场不稳定。因为期货有些品种比较小，容易拉或者砸。更重要的是，期货是保证金交易，资金利用率高。同样的钱在期货市场上比股票更容易拉或者砸。

2。音量和位置

在期货交易中，成交量和持仓量的变化是判断市场运行规律的两个重要因素。这里，我们先定义一下体积和位置的概念。未平仓合约是期货或期权合约所有未平仓合约的累积，是期货市场活跃性和流动性的标志。当价格达到或接近特定价格时，就会影响投资者的买卖能力。未平仓可以在期货市场中用作警告工具。简单来说，开仓量可以这样计算:如果一个新的买方和一个新的卖方交易，开仓量就增加一个单位。如果已经持有多头头寸的交易者将其转让给另一个希望拥有多头头寸的新交易者，头寸将保持不变；如果持有多头头寸的交易者与试图平仓原始空头头寸的交易者对冲，头寸将减少一个单位。

成交量是特定时期内期货或期权合约的累计换手数量，通常用于记录交易日的交易情况。大多数情况下，投资者不会在成交量和持仓量极低的市场交易。换句话说，低成交量和持仓量表明这是一个流动性差的市场。因为在这样的市场里，好点和时效性都会大打折扣。同样，过度活跃的市场可能会让交易者摸不到脉搏。