基金回报是如何计算的？
首先要知道基金的资产净值，这是计算总收益的基础。总回报是单位基金在此期间的资产净值增长率。
基金资产净值是某一时点基金资产总市值扣除负债后的余额，代表基金持有人的权益。基金单位资产净值是指每个基金单位所代表的基金资产净值。
基金单位资产净值=(总资产-总负债)/基金单位总数
其中，总资产是指基金拥有的全部资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券；负债总额是指因资金运作和融资而产生的负债，包括应付他人费用、应付资金利息等。基金份额总数是指当时发行的基金份额总数。
公允价值计算基金资产的过程就是基金的估值，估值是计算单位基金资产净值的关键。因为基金所拥有的股票、债券等资产的市场价格发生变化，每个交易日都要重新计算单位基金的资产净值。封闭式基金的净值每周至少公布一次，开放式基金的净值每个交易日公布一次。
估值方法很重要。例如，基金拥有的上市流通证券，如股票，按估值日在证券交易所挂牌的市价(平均价格或收盘价)估值。按照均价估值，基金资产净值的变动受股价波动的影响较小。目前封闭式基金和少数开放式基金是以均价估值，大多数开放式基金是以收盘价估值。将于2004年6月65438+10月1日实施的新颁布的《基金信息披露与编制规则第2号》统一规定，封闭式基金按平均价格估值，开放式基金按收盘价估值。
对于开放式基金，以单位净值为定价依据，即申购或赎回的价格取决于当日(一般为次日公布)的基金单位净值，加上或减去相应的交易费用。封闭式基金由于发行规模有限，投资者对资金的需求和供给不平衡，导致交易价格高于或低于单位净值，称为溢价交易或折价交易。目前国内封闭式基金普遍处于折价交易状态，折价率在20%左右。
例如，某开放式基金去年年末单位净值为1元，今年年末单位净值为1.05元，则该基金今年总收益为5%，计算方法为(1.05-1)/1 = 5%。这种计算没有考虑基金的分红情况和费用(申购费、赎回费、管理费、托管费等。).由于成本因素的复杂性，本文仅对基金分红的总回报做进一步分析。
基金通常将实现的收益分配给投资者。分红以“基金净收益”为基础，即基金的收益回报和卖出证券实现的资本回报，减去依法可以从基金收益中扣除的费用。根据现行相关规定，分红有两个约束条件:一是基金投资必须已经实现净收益，二是分红比例不得低于一年内已实现净收益的90%。
投资者的股利分配有两种选择:一种是分配现金；二是再投资，即将收益再投资到基金中，转换成相应数量的基金份额。
分红后，单位基金资产净值会下降。假设分红前单位净值为1.06元，单位分红金额为0.05元，则分红后单位净值降为1.01元。
在考虑分红因素后，我们会计算总回报。总回报=(ne÷nb)×(1+d 1÷n 1)×(1+D2÷N2)×…×(1+DN÷NN)。
其中:Ne和Nb分别为期末和期初的单位资产净值；D1、D2、Dn分别为第1、第2、第N次的分红金额；N1，N2，Nn分别是1，第2，第n次分红后的单位净值。
如前例所述，若本基金今年已分红两次，则第一次分红前的单位净值为65，438+0.06元，每份基金单位分红为0.05元，分红后的单位净值为65，438+0.065，438+0元；第二次分红前的单位净值为1.08元，每份基金单位分红为0.06元，分红后的单位净值为1.02元。
总回报=(1.05÷1)×(1.05÷1.01)×(1.06÷1.08)