股票的历史贝塔系数

(2)股票价值:1.5/(16%-6%)= 15元。

(3)如果未来三年股息增长20%，然后每年增长6%，则股票价值为:

2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/(1.16*1.16)+2*1.2*1.2*1.2/(1.16* 1.16 * 1.16)+2 * 1.2 * 1.2 * 1.06/(16%-

扩展知识

贝塔系数的计算公式是什么？

贝塔系数的计算公式=证券A的收益与市场收益之间的协方差÷市场收益的方差。贝塔系数是用来评价证券风险的指标，可以衡量股票对整个市场的波动性。

β系数的计算公式

个人资产

β系数(注:杠杆主要用于衡量非系统风险)

单个资产的系统风险用β系数衡量，以整个市场为参照，单个资产的系统风险用β系数衡量。

风险收益比与整个市场的平均风险收益比进行比较，即:

β计算公式？其中Cov(ra，rm)是证券A的收益和市场收益之间的协方差；？是市场收益的方差。

因为:Cov(ra，RM) = p am o am，公式也可以写成:

β计算公式其中p am为证券A与市场的相关系数；O a是证券a的标准差；奥米是

市场的标准差。

根据这个公式，贝塔系数并不代表证券价格的波动与整体市场的波动之间的直接关系。

不能绝对说β越大，证券价格的波动(o a)相对于市场整体波动(o m)越大；一样

样本，β越小，并不完全意味着o a小于O M。

即使β=0，也不代表证券无风险，可能是证券价格和市场价格的波动。

没关系(p am=O)，但是可以确定，如果证券无风险(o a)，β一定为零。

注意:把握β值的含义。

β=1，表示这种单一资产的风险收益比与市场组合的平均风险收益比同比例变化。

风险状况与市场组合的风险状况一致；

β& gt；l，说明单个资产的风险收益比高于市场组合的平均风险收益比，那么单个资产

资产的风险大于整个市场组合的风险；

β资产的风险小于整个市场投资组合的风险。

总结:1)β值是衡量系统性风险的指标，2)β系数有两种计算方式。

β系数

公式是:

其中Cov(ra，rm)是证券A的收益和市场收益之间的协方差；是市场收益的方差。

因为:

Cov(ra，rm)= p am o a o m因此公式也可以写成:

其中p am是证券A和市场之间的相关系数；O a是证券a的标准差；Om是市场的标准

可怜。

贝塔系数用回归法计算:贝塔系数等于1，即证券价格随市场变化。贝塔系数高于1，即证券价格比整体市场波动更大。