铂族金属
2004年，世界铂族金属产量约为15015000盎司，同比增长3.3%。铂金供应同比增长5.2%，需求同比增长65，438+0.5%，相对需求缺口缩小至8万盎司。国际铂金价格持续上涨，年均价845美元/盎司，同比上涨22.1%；钯金属供应增长18.8%，需求增长22.3%，市场仍有1.02万盎司的相对过剩。2004年，在需求复苏的带动下，钯价上涨了65，438+04.5%。铑的价格上涨了86.5%，达到886美元/盎司。
一.储量和资源
截至2005年底，世界铂族金属储量和储量基数分别为71000t和80000t，与2004年持平。南非铂族金属储量居世界第一，其次是俄罗斯、美国和加拿大，四国总储量占世界总储量的99%(表1)。世界铂族金属资源估计超过6.5438亿吨，主要产于南非Bushveld杂岩。2004年南非65，438+07生产矿全部产自Bushveld综合体，其中65，438+02矿产自梅林基地和UG-2铬铁矿床，1矿产自综合体北翼的Platreef。
表1 2005年世界铂族金属储量及储量基础单位:t
资料来源:矿物商品摘要，2006年1月。
铂族金属矿床主要有三种类型:①与基性-超基性岩有关的铜镍硫化物型铂族金属矿床是世界上铂族金属储量和产量最重要的来源。著名的矿床包括俄罗斯诺里尔斯克布什维尔德杂岩和加拿大萨德伯里的硫化铜镍铂族金属矿床。②与基性-超基性岩有关的铬铁矿型铂族金属矿床，如与南非Bushveld杂岩中UG-2铬铁矿层有关的矿床和与俄罗斯纯橄榄岩中间嵌套铬铁矿体有关的矿床；③砂金矿床主要分布在哥伦比亚、美国、加拿大和前苏联。
与上述传统类型不同的是，近年来在伊尔库茨克地区黑色页岩系列中发现的苏霍伊洛克(“干谷”)矿床，其黄金储量为1.550t，铂金储量约为250t，俄罗斯地质学家认为这一新类型的发现将改变世界铂族资源的格局。
铂族金属矿床是近年来国外矿产勘查的新热点。2004年，世界铂族金属勘探继续升温。主要勘探中发现的重要铂族金属矿床包括:在南非，由于兰特对美元升值，铂族元素继续成为Bushveld杂岩的主要勘探目标。如砂矿公司Placer Dome公司与Bafoken公司合作，在Sedibelo矿权区钻探10500m，扩大了矿区潜力。在墨西拿/dwalkop地区，SouthernEra Resources新发现了283吨铂族金属和黄金资源。南非德伦特/奥韦塞尔的Anooraq资源公司新发现127.5t铂族金属和黄金。34.2吨铂族金属和黄金在加拿大安大略省河谷获得。西方矿业公司(WMC)和Falcon的合资公司在奥林匹亚地区的de Collurabbia矿权区，在279米深处，发现了一个5米的富矿体，其中含有3%的镍、0.77%的铜和5克/吨的铂族元素。
2005年铂族金属勘探预算继续增加，达到6543.8+800亿美元，比2004年增长654.38+06.3%。然而，铂族金属在全球勘探中的份额从2004年的4.4%下降到3.7%(图654.38+0)。
图1 2003年至2005年按目标矿物分列的全球勘探预算。
来源:1。金属经济集团-战略报告，2003年11月/12月；；
2.金属经济集团战略报告，2004年11月/12月；
3.金属经济集团战略报告，2005年11月/12月.
从投入矿业开发的矿种来看，2005年铂族金属开发投资预算持续上升，从2004年的30亿美元上升到60亿美元，增长了1倍，占全球投资费用的份额从2004年的2.9%上升到2005年的4.4%。
第二，生产
铂族金属的生产主要集中在南非和俄罗斯，产量主要来自世界五大矿区:南非的布什维尔德、俄罗斯的诺里尔斯克、美国的斯蒂尔沃特、加拿大的萨德伯里和津巴布韦的长城。南非和俄罗斯的铂族金属产量约占世界总产量的90%。根据美国地质调查局的年度报告，2004年世界铂族金属产量约为65438+5065438+50万盎司，比上年增长3.3%。其中，世界第一大铂族金属生产国南非产量约924.9万盎司，比2003年增长4.9%，占世界铂族金属总产量的665438±0.4%，俄罗斯生产铂族金属。
2004年全球矿山铂产量为774.8万盎司，比2003年增长65.438+07.6%(表2)，全球最大的铂生产国南非的铂产量为565.438+04.5万盎司，同比增长6%。世界排名第二的俄罗斯铂产量为1157000盎司，与2003年持平。这两个国家的铂产量分别占世界铂总产量的66.4%和14.9%(表2)。2004年，虽然北美铂产量恢复，但铂产量并未增加，达到35.5万盎司，比2003年减少0.2万盎司。其中，斯蒂尔沃特和东博尔德的铂金产量为65，438+0.3万盎司，比2003年减少了2.5万盎司，主要是比2004年减少了7.5%。在加拿大，北美钯公司的铂族金属产量增长了6.9%，达到33.4万盎司，其中铂的产量为2.5万盎司。
表22000-2004年世界铂族金属矿山产量单位:万盎司。
注:c少量金铜矿中的副产品铂和钯不包括在内；d生产全是进口；e估计值；r修正值；据报道。资料来源:矿产年鉴，2005年。
津巴布韦是铂金生产的后起之秀。2004年，铂金产量小幅增长65，438+0.4%，达到65，438+43万盎司。其中，Zimplats在矿山生产了87，000盎司的铂。该公司计划进一步开采Ngezi矿的下部，其铂族金属产量预计在2005年达到402，000盎司。
据加拿大金属经济集团统计，2004年全球21个主要铂族金属矿山的铂产量为536.79盎司，占世界铂产量的69.3%(表2)。铂族金属的现金生产成本最低为238美元/盎司，最高为579元/盎司，平均为383元/盎司(表3)。
表3 2004年世界21主要铂族金属矿山产量
资料来源:金属经济集团-战略报告，2005年7月/8月。
世界十大铂金生产商分别是南非Angloplat铂金公司、南非lmpala铂金公司、Northam公司、Aquarius铂金公司、英国Lonmin公司和津巴布韦Zimplats铂金公司。俄罗斯的Norilsk Nikel、美国的Stillwater Mining、加拿大的Inco和Falconbridge(表4)。
表4 2004年世界十大铂金生产商
注:*不包括购买的精矿。
2004年，世界钯金属产量为604.4万盎司，比2003年增长3.9%。南非钯产量首次超过俄罗斯，成为全球最大的钯生产国，钯产量252.2万盎司，同比增长7.8%。南非英美铂业公司精钯产量，包括回收和采购原料，增长65，438+00%。俄罗斯退居世界第二，钯产量237.9万盎司，与去年持平。上述两个国家的钯产量分别占世界钯总产量的465，438+0.7%和39.4%。
据加拿大金属经济集团统计，2004年，世界21个主要铂族金属矿山的钯产量为342.67万盎司，占世界钯产量的56.7%(表3)。
世界前十大钯生产商是诺里尔斯克尼克尔)；俄罗斯的；英美铂金、lmpala铂金、Northam和Aquarius铂金)；在南非；美国Stillwater Mining、英国Lonmin、zim plats Platinum)；在津巴布韦；加拿大的北美钯和国际镍公司(Inco)(表5)。
表5 2004年世界十大钯生产商
继续的
注:*不包括购买的精矿。
Norilsk Nikel及其附属工厂是俄罗斯最大的铂族金属生产商，也是俄罗斯最大的黄金和贱金属生产商。2004年，公司在俄罗斯生产了71%的铂和100%的钯。
2004年北美钯产量为72.6万盎司，其中美国为44万盎司，同比减少654.38+0.000盎司。主要原因是斯蒂尔沃特和东博尔德的钯产量比2003年下降了2.5%。在加拿大，北美钯公司的钯产量增加了7%，达到309，000盎司。
2004年，津巴布韦的钯产量增加了65，438+02.7%，达到65，438+065，438+50万盎司。其中Zimplats的矿钯产量为74000盎司。
2004年，除铂和钯以外的其他铂族金属产量为207.4万盎司，比2003年下降约2%(表2)。
据《英国矿业年刊》报道，2004年铂金属总供应量为720万盎司，比2003年增加35.5万盎司，增幅为5.2%(表6)。供需缺口从2003年的33万盎司下降到8万盎司。南非铂产量的大幅增加是世界铂族金属供应量增加的主要因素。2004年南非对市场的供应量比2003年增加了8.6%，达到503万盎司，占世界铂供应量的69.9%。南非英美铂业公司是全球最大的铂族金属生产商、冶炼商和销售商，其精炼铂(包括回收和购买的原材料)增长了6%，其中矿山生产的铂232.8万盎司，购买的铂精矿125万盎司，同比增长超过65.438+0倍。再次刷新历史最高水平；全球第二大铂金生产商英帕拉的铂金产量为65，438+065，438+022，000盎司，比2003年增长7.8%。主要产量来自英帕拉铂矿和马鲁拉铂矿。其中，马鲁拉铂矿于2004年6月投产，第一年生产1t铂和1t钯。起初复杂的地质条件和不合理的开采方式，使其难以达到预定的年产3.6t铂和与铂几乎相当的钯的产能。预计这一生产目标可以在2007年实现。津巴布韦的铂产量来自Zimplats和Mimosa铂矿。
俄罗斯铂供应量从2003年的654.38+0.05万盎司下降到85万盎司，同比下降654.38+09.0%。
根据金矿服务有限公司的数据，2004年再生铂产量为78万盎司，比2003年增长6.1%。
2004年钯金属的世界供应量为81.5万盎司，比上年增加1.29万盎司，市场供应量相对过剩1.2万盎司。比2003年减少了65，438+0，000盎司。俄罗斯钯供应量的大幅增加以及南非和津巴布韦钯产量的增加共同推动全球钯供应量增加65，438+08.8%(表6)。
表6世界铂和钯金属供应单位:10，000盎司
注:e是估计数。
资料来源:2000年、2004年和2005年《采矿年度评论》。
南非钯供应量为250万盎司，同比增长7.8%，占世界钯总供应量的30.7%。作为南非铂矿的副产品，钯的产量随着铂矿扩建工程的进展、Bushveld东部矿区钯含量的增加以及富钯矿UG-2层的开采而增加。
俄罗斯钯供应量为380万盎司，同比增长28.8%。占全球钯总供应量的46.6%，增长主要来源于37.5万盎司钯库存的出售和诺里尔斯克公司2003年向斯蒂尔沃特公司支付的87.7万盎司钯。
2004年，从汽车催化剂中回收的钯为49.8万盎司，再次达到历史最高水平，同比增长20%。北美市场仍然是汽车催化剂回收的最大市场，占2004年全球铂和钯回收总量的60%以上，主要是因为20世纪90年代初以来制造的汽车在每年报废汽车中的比例越来越大。预计未来五年，年均增幅有望达到20%。
三。使用和消费
铂族金属具有催化性、化学稳定性、热电稳定性、色泽美观等优异性能，广泛应用于汽车催化转化器、珠宝行业、电子行业、石油炼制、化学、玻璃、牙科等领域。铂和钯也是重要的投资金属。在铂族金属中，铂的应用和使用最为广泛。铂的主要消费领域是汽车催化器生产和珠宝行业，占总消费量的70%以上。其他消费领域是电气和电子工业、化学工业、石油工业、玻璃制造业和投资。钯的消费领域主要是汽车催化器和电子行业，此外还有化工、电工仪器、珠宝行业、牙科和军工。
2004年全球铂的总消费量为728万盎司，比2003年增长65438±0.5%(表7)。相对需求缺口已经缩小到8万盎司。由于2000年和2001钯价格暴涨，供应不稳定，汽车厂商转向价格更低、供应稳定的铂。另一方面，欧洲柴油机车的普及和各国更加严格的汽车尾气排放标准促进了汽车工业对铂的需求。2004年，西方汽车工业对铂的需求增长了7.3%，达到3，565，438+0，000盎司，仍为历史最高水平。占铂消费总量的48.2%。这是自1995以来，汽车用铂金连续第二年超过珠宝用铂金，成为最大的铂金消费领域。其中，欧洲对铂金的需求增幅最大，主要原因是欧洲内燃机车市场份额的增加。而内燃机车的催化剂只用铂金，其销量对铂金市场需求有重要影响。
表7从1999到2004年世界铂和钯的消费量单位:万盎司
注:e是估计数。
资料来源:2000年、2004年和2005年《采矿年度评论》。
2004年珠宝行业铂金消费量为220万盎司，占铂金总消费量的30.2%，比2003年下降了12.3%，成为第二大消费领域。全球最大的铂金消费国中国的珠宝行业铂金消费量进一步减少至96万盎司，同比下降265，438+0%，主要原因是铂金价格高企。
2004年，日本珠宝业的铂金消费量进一步下降至约57.9万盎司，降幅为4.1%，仍居世界第二位。作为全球第三大铂金首饰消费国，美国消费了29.3万盎司铂金，比2003年下降了7%。欧洲珠宝业铂金消费量为265，438+0.7万盎司，比2003年减少0.3万盎司。
2004年，世界钯消费量为765，438+30万盎司，同比增长22.3%。增长主要来自汽车工业和珠宝业。汽车工业对钯的需求为381，000盎司，比2003年增长10.4%。北美汽车工业对钯需求的增加、亚洲汽车产量的增加以及更严格的排放法规促进了该领域钯消费量的增加。珠宝行业对钯的需求为92万盎司，约为2003年的3.7倍。中国珠宝商开发的钯首饰引领该领域对钯的需求达到历史最高水平，占全球总需求的55.4%。牙科和其他行业对钯的需求也在增加。
四。贸易和市场
2004年铂族金属的价格与2003年不同。铂金价格继续上涨，铑价格大幅上涨，钯价格稳中微涨。铂金的年平均价格为845美元/盎司，比2003年上涨了22.1%。铑的年平均价格高达886美元/盎司，同比上涨86.5%。钯的年平均价格为229美元/盎司，比2003年上涨了14.5%。
2005年，铂族金属价格呈现两种不同的走势:铂金价格稳步上涨，铑价格指数飙升，钯价格下跌(表6)。
2005年，在投机、汽车行业需求增加和供应低于预期的推动下，铂金价格仍处于上升趋势，最高价1015美元/盎司，最低价843美元/盎司，铂金年均价897美元/盎司，比2004年上涨6.2%。
南非矿山钯供应量连年增加，导致供大于求的矛盾加剧，库存持续增加，汽车领域钯需求增长有限，导致2005年钯价进一步下跌。全年钯价最高298美元/盎司，最低价176美元/盎司，年均价201美元/盎司，较2004年下跌12.2%。自2005年以来，由于需求的增加，铑的价格进一步暴涨。月均价从年初的65，438+0，465，438+0美元/盎司上涨到年末的2，948美元/盎司，年均价达到2002美元/盎司，同比上涨65，438+0.26%(表8)。
表8 2003-2005年铂族金属价格单位:美元/盎司
注:铂金、钯为伦敦下午收盘价，铑为现货价。
资料来源:①《矿业年刊》，2002 ~ 2004年；② WWW。Kitco.com .
动词 （verb的缩写）重大事件
(1)2005年，国际铂金均价再次刷新纪录，达到897美元/盎司，比2004年上涨6.2%。
(2)南非矿山钯供应量不断增加，加剧了供过于求的矛盾，不断增加的库存，加上汽车领域钯需求增长有限，导致2005年钯价较2004年进一步下跌65，438+02.2%，年均价格为2，065，438+0美元/盎司。
(3)2005年以来，由于需求增加，铑价格进一步暴涨，年均价高达2002美元/盎司，同比上涨126%。
(4)2005年，全球铂族金属勘查投资进一步上升至6543.8+0.8亿美元，比2004年增长654.38+0.6%。发展投资为60亿美元，是2004年的两倍。
(5)2004年，南非钯产量首次超过俄罗斯，成为全球最大的钯生产国，钯产量252.2万盎司，同比增长7.8%，比俄罗斯多6%。
(6)2004年4月，诺里尔斯克集团从英美黄金公司手中收购了世界第四大黄金生产商南非金田公司20%的股份。5438年6月+10月，诺里尔斯克集团宣布支持(作为担保)和谐黄金公司对南非竞争对手金田公司的敌意收购要约，有效期至2005年5月20日。
(7)2004年，全球用于珠宝的钯呈指数级增长，达到92万盎司，是2003年的3.7倍。中国珠宝商开发的钯首饰引领该领域对钯的需求达到历史最高水平，占世界总需求的55.4%。
不及物动词观点
预计2005年铂市场的供需将继续增长。在欧洲内燃机车销量持续增长、亚洲汽车产量持续增长以及各国排放法规更加严格的推动下，铂金需求将持续增长；珠宝行业最大的不确定性在中国。一方面，铂金价格下跌的预期鼓励了中国消费可能增加的预期；另一方面，仍处于高位的铂金价格将继续给珠宝制造商带来压力。据预测，2005年中国铂金首饰的消费量将保持在2004年的水平。
随着南非的扩建项目以及北美和津巴布韦生产计划的实施，预计2005年铂的产量将继续增加。供给可能会超过需求，在经历了6年的供不应求之后，第一次出现逆转，达到供给平衡，甚至略有过剩。
2005年，在北美汽车制造商“替代铂”的推动下，汽车工业对钯的需求将继续增长。虽然珠宝行业的需求会下降，但预计总需求会继续上升。投资者将继续保持对钯的兴趣和热情，受到铂钯价差和新的市场应用等积极因素的推动，从而成为提升钯价的关键动力。
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