请大家帮我分析一下600849上海医药的股票！
值得注意的是，公司经营现金较差。前三季度经营性现金流为-565，438+0.45万元，同比下降65，438+065，438+07.6%。公司的解释是:公司销售规模增长，市场开发资金增加。此外，高达20亿元的债务也可能对公司未来的发展造成一定的阻碍。但随着中国逐步进入降息周期，我们预计公司资金面有望逐步好转。
看好医药商业的发展前景。近年来，医药商业行业发生了许多变化。首先，行业集中度逐渐提高。我们认为，在招标政策和现代物流手段运用的影响下，小型商业公司的命运岌岌可危，其市场份额将逐渐向区域龙头集中。其次，行业利用效率逐步提高。虽然全行业毛利率仍处于下降趋势，但净利率自2005年以来一直呈上升趋势，表明全行业经营效益正在逐步改善。但我们认为医药业务受医改影响相对较小。我们预计，随着医改进入深水区，医药原有的利益格局或多或少会受到影响；特别是基本药物制度的实施，会对原有的生产格局产生一定的冲击，使药品生产企业未来的盈利模式具有不确定性。但我们估计医药商业行业在医改中的影响较小，行业前景还是不错的。预计未来几年行业应该保持18%的增长水平。
上海已将医药产业确立为未来几年的重点发展产业。作为重要的参与者，我们认为公司将从中受益匪浅。前期，SIC正式入驻SIC。原持有SIC 30%股份的华谊集团和产业投资集团将其股份转让给SIC。此次股权转让，意味着围绕上海医药集团的股权争夺有了结果。我们认为本次股权转让主要会影响以下几个方面:一是有利于上海医药集团未来的发展，因为原来的股权之争使公司一直处于无序状态，新领导层的进入有助于工作逐步步入正轨。同时，上海医药集团可能重启拖延已久的整体上市计划；但我们预计，如果整体上市，上市前可能会进行内部重组，这需要一段时间。再次，为了在未来上海医药集团整体上市中处于有利地位，我们相信上海医药和上海医药的管理层会努力改善现有上市公司的经营状况。
基于以上分析，我们认为公司2008年的经营状况肯定会好于2007年。预计公司2008年和2009年每股收益分别为0.2元和0.3元。与此同时，公司股价在经历了前期的暴跌后，也逐渐进入了安全区域。因此，我们给予公司“增持”的投资评级，给予公司未来12个月目标价6元。
背景:上海医药今年三季度实现净利润34，637，3793元，基本每股收益0.0609元，均较去年同期增长63.80%。公司今年前三季度实现净利润79，809，365，438+0227万元，每股收益0.1402元。今年第三季度，公司毛利同比增长47.74%，销售费用同比增长59.28%，原因是销售规模大幅增长，合并范围调整。此外，公司投资收益同比增加231.56%，主要系灵前上海-中国合资项目股权转让收益。