哪里可以找到公司的贝塔系数(不用自己算)

股票市场可以找上市公司,非上市公司只能算。

计算

单项资产的系统风险用β系数衡量。以整个市场为参照,将单个资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率进行比较,即:

β计算公式

其中Cov(ra,rm)是证券A的收益和市场收益之间的协方差;

是市场收益的方差。

因为:Cov(ra,rm) = ρamσaσm

所以公式也可以写成:

β计算公式

其中ρam为证券A与市场的相关系数;σa是证券A的标准差;σm是市场的标准差。

根据这个公式,贝塔系数并不代表证券价格的波动与整体市场的波动之间的直接关系。

不能绝对说β越大,证券价格波动(σa)相对于市场整体波动(σm)越大;同样,β越小,也不完全意味着σa小于σ m。

即使β = 0,也不代表证券无风险,可能是证券价格的波动与市场价格的波动无关(ρam= 0),但可以确定,如果证券无风险(σa),β一定为零。

扩展数据:

贝塔系数是衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的整体波动性的相对指数。贝塔系数越高,股票相对于业绩评价基准的波动性越大。如果β大于1,则股票的波动率大于业绩评价基准的波动率。反之亦然。

如果β为1,大盘上涨10%,股票上涨10%;大盘下跌10%,股票相应下跌10%。如果β为1.1,大盘上涨10%,股票上涨11%。

大盘下跌10%时,股票下跌11%。如果β为0.9,大盘上涨10%,股票上涨9%;大盘下跌10%时,股票下跌9%。

贝塔系数起源于CAPM模型,其真正含义是对某项特定资产(或投资组合)的系统性风险度量。

所谓系统风险,是指受宏观经济和市场情绪影响的资产价格波动,换句话说就是股票和大盘的联动。系统风险比例越高,联动性越强。

百度百科-β系数