从禁塑令看利好行业
1)2008年10月8日，国务院办公厅发布《关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》。1年6月起，全国禁止生产销售超薄塑料袋，实行塑料袋有偿使用制度。
2)2005年2065438+65438+10月1日起，吉林省正式实施“禁塑令”，规定全省禁止生产和销售不可降解塑料购物袋、塑料餐具。这也成为“限塑令”实施6年以来，中国首个全面禁塑的省份。
3)6月65438+10月65438+2020年6月6日，国家发改委、生态环境部联合发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，再次掀起限塑令新高潮。新版限塑令指出，到2020年底，我国将在部分地区和领域率先禁止和限制部分塑料制品的生产、销售和使用。到2022年底，一次性塑料制品的消费量将大幅减少，替代产品将得到推广。
3)2020年4月，海南省生态环境厅下发《关于开展禁止生产、销售和使用一次性不可降解塑料制品试点工作的通知》，明确从4月至6月5438+065438+10月，海南将组织重点行业和地方率先逐级启动“禁塑”试点工作，为65438年2月起正式全面实施“禁塑”打下坚实基础。2020年6月5438+2月1日起，海南全面“禁塑”，列入《海南省禁止生产销售一次性不可降解塑料制品目录(第一批)》的塑料制品将禁止生产销售。
4)2020年，浙江“限塑令”升级为“禁塑令”，浙江加强塑料污染治理新实施方案前增加三个字:“进一步”。方案中，商场、超市等场所塑料袋的使用也由“有偿使用”变为“禁止使用”。
4)2020年7月17日，国家发改委等九部门下发文件，要求扎实推进塑料污染治理工作。8月底前，各地要启动超市、集贸市场、餐饮业等重点领域禁塑宣传专项执法检查。
5)与国外相比，自2019起，韩国大型超市全面禁止使用一次性塑料袋，进一步减少“白色污染”。
6)自2021、1起，全国重点城市全面实施限塑，要求禁止使用一次性不可降解塑料吸管，超市、商场等场所禁止使用不可降解塑料包装。
第二，对行业有好处
中国是世界上最大的塑料制品消费国，国内可降解塑料市场替代空间广阔。根据IHSMarkit的统计，2018年全球生物降解塑料需求为36万吨，占塑料消费总量的0.1%，其中欧洲/国内需求分别占55%/12%，国内需求约为4.3万吨。2018年，我国餐盒、塑料袋等领域一次性塑料消费量达594.5万吨。假设替代率为30%，可降解塑料的消费量接近1.8万吨，增长空间高达42倍。
从中央到地方，“禁塑令”逐渐形成影响力，未来会有更多的地方加入到这场“禁塑限塑”行动中来。随着国内塑料污染控制政策的快速实施，地方政府的详细政策和目标很快出台，禁止使用塑料制品将很快实施。届时，可降解塑料市场有望打开。在禁塑令的推动下，我国对可降解塑料的需求将大幅增加。
2019年国内全降解塑料需求只有9.5万吨，主要是PBAT和PLA(后面会说明)。其他主要是淀粉混合生物降解，属于生物塑料的不完全降解。全降解生物塑料的中国渗透率小于65438±0%。
华西证券认为，纸基材料和生物降解塑料将成为行业新宠，在降解塑料市场提前布局且市场占有率较高的企业将受益于“禁塑令”政策打开的市场空间。忽略可降解塑料在其他领域的消费需求，仅考虑快递、外卖等四大领域654.38+0.43万吨的替代需求。如果按每吨平均售价2.5万元计算，2025年我国可降解塑料市场规模将达到358亿元。
据信达证券预计，到2025年，中国对可降解塑料的需求预计将达到1.3万吨。国信证券也预测，一次性餐具、一次性塑料袋、农用塑料薄膜、包装用塑料薄膜四大重点应用领域，总潜在需求空间约为1.01.7万吨。而我国生物降解塑料的普及率仅为0.62%，千亿规模似乎指日可待。
据东吴证券测算，2025年全降解塑料市场规模有望达到500亿左右，2065438-2025年复合增长率73%！有望率先发展可降解塑料的领域是快递包装、一次性塑料餐具、塑料购物袋和农用地膜。到2025年，上述四个领域对可降解塑料的需求空间将分别达到654.38+0万吨、70万吨、50万吨和30万吨，形成约250万吨的总市场空间，市场价值为454.38+0.6-2万元/吨。其中，PBAT与解放军的比例约为8比2；按照2019年全国全降解塑料需求9.5万吨计算，6年复合增长率为73%。
据天眼调查数据显示，截至目前，中国有3358家相关企业的经营范围为可降解材料。其中，2019年，相关企业增至514家，年增长率为15.05%，是全国可降解材料相关企业注册数量最多、增速最快的一年。到2020年7月1，全国新设立可降解材料相关企业255家，同比增长约23%。
降解塑料行业发展空间广阔，这是非常确定的事情，值得特别关注。
第三，引入可降解塑料
降解塑料按降解机理可分为光降解塑料、生物降解塑料和光生物降解塑料。
光降解塑料:发展起步和成熟较早，但由于应用的限制，90年代开始产量逐渐减少；
生物降解塑料:已从研发阶段进入工业化生产阶段，全球需求和产能稳步增长。如果能大幅降低成本，将迎来爆发期；生物降解塑料按原料可分为生物基降解塑料(淀粉混合物、PLA和PHA)和石油基降解塑料(PCL、PBS、PBAT、PPC和PGA)。
光生物降解塑料:结合了前两者的优点，是未来可降解塑料的发展方向，但目前还处于实验室阶段。
生物降解塑料因其性能和环保性接近普通塑料，有望成为替代材料的首选。中国的生物降解塑料市场仍处于初级阶段，全淀粉塑料的制造商很少，主要基于新的技术路径，如PBAT和聚乳酸。企业看好禁塑下的替代需求，进行相应项目的新建和扩建。未来的主流是完全降解塑料PLA和PBAT。
PLA和PBAT是典型的全降解塑料，在抗冲击性能、拉伸强度和弹性方面几乎没有缺点，国内技术成熟度高，是目前最有发展前景的可降解塑料。
四、降解塑料行业分析
成本结束分析:
PBAT和PE的价格差可以高达3倍。2019年解放军价格区间为16，000 ~ 30，000元/吨，PBAT价格区间为14，000 ~ 25，000元/吨。同期PE(聚乙烯)均价每吨8378元(含税)，PP(聚丙烯)均价9351元。与普通塑料制品，如PE和PP相比，PLA和PBAT的价格仍然很高，这增加了成本。
最终用户的成本和费用。以PE为例:PLA比是1.9~3.6倍PE价格，PBAT是1.7~3倍PE价格，价格差距很大。
生产能力:
全球可降解塑料产能主要集中在欧美国家，主要企业有Nature Works、Total Corbion、BASF等。，但总体来说规模不大。随着国内法律法规的逐步明确，市场空间有望迎来快速增长期，国内企业纷纷加入竞争。
PBAT:到2020年6月，全球PBAT产能为27.9万吨/年，全球最大的PBAT制造商为德国巴斯夫，年产能为7.4万吨。中国已建PBAT产能为654.38+30万吨，占全球总产能的46%。国内产能7.5万吨，国内在建(规划)产能超过400万吨，产能扩大约51倍。
PLA:全球产能合计33万吨，产量约20万吨，主要由国外两家公司供应。我国PLA企业产能约654.38+10万吨，总产量数万吨。目前国内企业产能为41.7万吨，由于丙交酯的壁垒，基本处于停产状态。在建及规划产能654.38+0.976万吨，但预计由于丙交酯的壁垒，未来产能相对有限，行业将保持较好的竞争格局。(核心生产障碍在于上游中间体丙交酯。丙交酯的研发难度很大。生产过程中的结焦、碳化和催化剂残留是生产过程中的难点。此前，世界上只有荷兰Corbion-Purac公司、美国NatureWorks公司和浙江海正(海正药业600267)掌握丙交酯的生产技术。通过与南京大学合作设立新生物材料，金丹科技获得了以乳酸为原料、生物有机胍催化剂生产丙交酯的关键技术。根据公告，金丹科技的丙交酯项目已投入试运行。)
相关企业布局:
1)通成新材(603650):引进巴斯夫技术，PBAT生产建设项目在上海化学工业园落地，一期6万吨；2020年5月，巴斯夫与通成新材料签署了一份联合协议，授权通成新材料根据巴斯夫的高质量标准销售经认证的可堆肥聚酯(PBAT)。为此，桐城新材料将在上海建设一套产能为6万吨的PBAT生产凿子。凿子将采用巴斯夫的技术，部分材料将交由巴斯夫作为ecoflex产品销售。新设备将于2022年投入生产，供应生物聚合物市场。
2)金发科技(600143):目前拥有PBAT 6万吨产能，产销满负荷，在建PBAT 6万吨、PLA万吨产能；金发科技是亚洲唯一一家将核心技术整合、修改、应用于末端的全生物降解塑料制造商。
生物降解膜原料销量全球前三，亚洲第一。
主营业务:PBAT和聚乳酸，年生产能力47500吨。
规划新建:年产6万吨PBAT合成线1条；年产3万吨，预计20265438上半年和2021第四季度分别建成65438条PLA合成线。
3)金丹科技(300829):国内乳酸行业龙头，规模优势明显。该公司是中国第一家、世界第三家乳酸生产商。乳酸及其衍生物产能654.38+0.28万吨，国内产能占比465.438+0.6%。考虑到公司开工率远高于行业，实际市场占有率更高。通过与南京大学合作设立新生物材料，金丹科技获得了以乳酸为原料、生物有机胍催化剂生产丙交酯的关键技术。根据公告，金丹科技的丙交酯项目已投入试运行。
4)华峰化工(002064):生产的己二酸是PBAT的上游原料。大规模产能建设，利用规模效应有望为公司在可降解塑料领域开拓市场。公司将在江苏开工建设30万吨PBAT和30万吨聚碳酸酯环己内酯(PCHC)，总投资654.38+00亿元，计划2020年开工建设654.38+00万份。
5)万华化工(600309):公司将在四川眉山投资年产6万吨PBAT项目，总投资3.6亿元。2020年9月4日，万华化工(四川)有限公司委托山东省郑新招标有限公司发布年产6万吨生物可降解聚酯项目国际招标公告。招标产品为PBAT造粒机集团。
6)丰原集团:2065438+2009年3月，丰原集团与通辽经济技术开发区签订“百万吨可降解塑料PLA”项目，总投资6543.8+0.2亿，分三期建设。其中，一期工程投资50亿元，预计年产聚乳酸30万吨。2065，438+09年开工建设，2026，5438+0年建成投产。
业内专家指出，可降解塑料仍处于发展的初级阶段。可溶塑料还有一些未解决的问题亟待讨论，或者政府和相关行业急需给出解决方案。比如原材料，质量和价格瓶颈。
专家预测，虽然还有很多现实问题，但政府取缔塑料的决心很大。随着消费者需求的逐渐增加，绿色环保的可持续发展战略必将促进其研发和应用的扩大。规模化和技术进步带来的降解塑料成本下降，必将迎来降解塑料发展的良好契机。